IntroducciónHasta aquí hemos medido las existencias en unidades: cuántas pedir, cuántas mantener como reserva de seguridad y en qué nivel hacer un nuevo pedido. Pero las existencias también representan dinero. Figuran como activo en el balance, y cada unidad vendida pasa a ser costo de las mercancías vendidas (CMV) en el estado de resultados. La pregunta de esta lección es: ¿cuánto vale cada unidad que sale y cada unidad que queda?La respuesta no es tan sencilla como parece. Un mismo producto suele comprarse varias veces a precios distintos. Cuando se vende una unidad, ¿qué costo se le asigna: el de un lote antiguo y barato o el de uno reciente y caro? Las unidades pueden ser idénticas físicamente, pero la respuesta contable cambia la utilidad, los impuestos y el valor de las existencias en el balance. Los tres métodos clásicos para resolverlo son:PEPS: primero en entrar, primero en salir (en inglés, FIFO: first in, first out);UEPS: último en entrar, primero en salir (LIFO: last in, first out);Costo promedio ponderado: a cada unidad se le asigna el costo promedio ponderado de las unidades en existencia.Antes de empezar, conviene distinguir dos cosas: el método de valoración es una convención para asignar costos, no una regla sobre cómo mover físicamente los productos. Un supermercado debe retirar primero de los estantes la leche que caduca antes; es una buena práctica de almacenamiento. Aun así, puede valorar contablemente esas existencias mediante el costo promedio. Una cosa no determina la otra.Qué se incluye en el costo de una unidadAntes de elegir un método, hay que determinar el costo de cada entrada. Según el Pronunciamiento Técnico CPC 16 (R1) – Inventarios, la norma brasileña equivalente a la norma internacional IAS 2, el costo de adquisición incluye el precio de compra, los aranceles de importación y otros impuestos (excepto los recuperables ante la autoridad tributaria), así como los gastos de transporte, seguro, manipulación y otros directamente atribuibles a la adquisición. De ese importe se deducen los descuentos comerciales y las rebajas (apartado 11).En la práctica, el flete y el seguro pagados por el comprador se suman al costo, mientras que el descuento comercial se resta. También se excluye un impuesto que la empresa puede recuperar como crédito, como el ICMS cuando tiene derecho a acreditarlo: no es un costo, sino un importe por cobrar a la autoridad tributaria.Un ejemplo simplificado: una empresa compra 100 unidades por R$ 1.000,00. La factura desglosa R$ 180,00 de ICMS que puede acreditar, y la empresa paga R$ 50,00 de flete. El costo de las 100 unidades es 1.000 − 180 + 50 = R$ 870,00, es decir, R$ 8,70 por unidad.La ficha de control de existenciasLa herramienta de trabajo es la ficha de control de existencias (también llamada ficha Kardex o ficha de almacén), que cualquier sistema ERP genera automáticamente. Cada fila registra un movimiento y contiene tres bloques de columnas: entradas, salidas y saldo. Cada bloque muestra la cantidad, el costo unitario y el valor total.La relación que permite cuadrar las cifras es:CMV = existencias iniciales + compras − existencias finalesSe cumple con cualquier método. Lo único que cambia es cómo se reparte el mismo costo total entre lo vendido (CMV) y lo que queda (existencias finales).Veamos los tres métodos con un mismo ejemplo. Una tienda registra estos movimientos de un producto durante marzo, en un período de precios al alza:FechaMovimientoCantidadCosto unitario01/03Existencias iniciales100R$ 10,0005/03Compra200R$ 12,0010/03Venta150—18/03Compra100R$ 13,0025/03Venta180—En el mes hubo 400 unidades disponibles, con un costo total de 1.000 + 2.400 + 1.300 = R$ 4.700,00. Se vendieron 330 y quedaron 70. Cada unidad se vendió a R$ 20,00, por lo que los ingresos por ventas fueron de R$ 6.600,00.PEPS: primero en entrar, primero en salirCon PEPS, a las salidas se les asigna el costo de los lotes más antiguos. Por tanto, las existencias al cierre del período quedan valoradas con el costo de los artículos comprados más recientemente (CPC 16, apartado 27).FechaMovimientoSalida: lotes asignadosCosto de la salidaSaldo (cant.)Saldo (R$)01/03Existencias iniciales100 a 101.00005/03Compra de 200 a 12100 a 10 + 200 a 123.40010/03Venta de 150100 a 10 + 50 a 121.600150 a 121.80018/03Compra de 100 a 13150 a 12 + 100 a 133.10025/03Venta de 180150 a 12 + 30 a 132.19070 a 13910CMV = 1.600 + 2.190 = R$ 3.790,00; existencias finales = R$ 910,00. La cuenta cuadra: 3.790 + 910 = 4.700.Cuando los precios suben, PEPS asigna al CMV los costos antiguos, más bajos, y deja en el balance los más recientes. El resultado es un CMV menor, una utilidad mayor y unas existencias finales cuyo valor se aproxima al precio actual de reposición.UEPS: último en entrar, primero en salirCon UEPS, a las salidas se les asigna el costo de los lotes más recientes, mientras que las existencias finales conservan los costos más antiguos.FechaMovimientoSalida: lotes asignadosCosto de la salidaSaldo (cant.)Saldo (R$)01/03Existencias iniciales100 a 101.00005/03Compra de 200 a 12100 a 10 + 200 a 123.40010/03Venta de 150150 a 121.800100 a 10 + 50 a 121.60018/03Compra de 100 a 13100 a 10 + 50 a 12 + 100 a 132.90025/03Venta de 180100 a 13 + 50 a 12 + 30 a 102.20070 a 10700CMV = 1.800 + 2.200 = R$ 4.000,00; existencias finales = R$ 700,00. La cuenta cuadra: 4.000 + 700 = 4.700.Cuando los precios suben, UEPS asigna al CMV los costos más recientes, que son más altos. Así, el CMV aumenta, la utilidad disminuye y las existencias del balance quedan valoradas a precios antiguos, que pueden estar muy desactualizados si el producto permanece años almacenado.En un período de precios al alza, ¿qué método de valoración arroja la mayor utilidad bruta y deja las existencias finales más próximas al precio actual de reposición?Respuesta: PEPS — asigna primero los costos antiguos, más bajos, lo que reduce el CMV y aumenta la utilidad. Las existencias quedan valoradas con los costos más recientes. UEPS hace lo contrario. La suma del CMV y las existencias finales es igual con los tres métodos, pero cambia su distribución y, con ella, la utilidad.Costo promedio ponderadoCon este método, cada unidad en existencia se valora según el costo promedio ponderado de todas las unidades. Hay dos modalidades (CPC 16, apartado 27: el promedio puede calcularse periódicamente o a medida que se recibe cada lote):Promedio ponderado móvil (o continuo): el promedio se recalcula con cada entrada:nuevo costo promedio = (valor del saldo + valor de la entrada) ÷ (cantidad del saldo + cantidad de la entrada)A las salidas se les asigna el costo promedio vigente en ese momento, sin modificarlo.FechaMovimientoCosto promedioCosto de la salidaSaldo (cant.)Saldo (R$)01/03Existencias iniciales10,001001.000,0005/03Compra de 200 a 123.400 ÷ 300 = 11,333...3003.400,0010/03Venta de 15011,333...1.700,001501.700,0018/03Compra de 100 a 133.000 ÷ 250 = 12,002503.000,0025/03Venta de 18012,002.160,0070840,00CMV = 1.700 + 2.160 = R$ 3.860,00; existencias finales = R$ 840,00. Una recomendación para el cálculo: conserve todos los decimales del costo promedio (o trabaje con el valor del saldo) y redondee solo al final. Si redondea 11,333... a 11,33 en cada fila, acumulará diferencias de centavos.Promedio ponderado fijo (o periódico): se calcula un solo promedio al cierre del período, con todas las unidades disponibles: 4.700 ÷ 400 = R$ 11,75. Así, el CMV = 330 × 11,75 = R$ 3.877,50 y las existencias finales = 70 × 11,75 = R$ 822,50. Es más sencillo, pero el costo de las ventas solo se conoce después del cierre del período.Comparación de los métodosPEPSCosto promedio móvilUEPSIngresos por ventas6.6006.6006.600CMV3.7903.8604.000Utilidad bruta2.8102.7402.600Existencias finales910840700CMV + existencias finales4.7004.7004.700Las mismas compras y ventas valoradas con los tres métodos. Con precios al alza, PEPS arroja la mayor utilidad y el mayor valor de las existencias finales; UEPS, los menores; el costo promedio queda entre ambos.De la comparación se desprenden tres conclusiones:Con precios al alza, el orden es siempre el mismo: PEPS arroja el menor CMV y la mayor utilidad; UEPS, el mayor CMV y la menor utilidad; el costo promedio queda entre ambos. Con precios a la baja, el orden se invierte.El costo total no cambia: el método solo determina qué parte se reconoce ahora en resultados y qué parte permanece en el balance para el siguiente período.El método afecta los indicadores de la lección sobre política de existencias: la rotación expresada en valor (CMV ÷ existencias promedio) y la cobertura varían según el método. Antes de comparar la rotación de dos empresas, compruebe si valoran sus existencias de la misma manera.Una empresa valora sus existencias mediante el costo promedio ponderado móvil. Tiene 200 unidades valoradas en R$ 2.000,00 y compra otras 300 unidades a R$ 15,00. ¿Cuál es el nuevo costo promedio?Respuesta: R$ 13,00 — (2.000 + 300 × 15) ÷ (200 + 300) = 6.500 ÷ 500 = 13,00. R$ 12,50 es el promedio simple de los dos precios (10 y 15), que no tiene en cuenta que el lote nuevo es mayor.¿Y en Brasil? UEPS no está permitidoEste es uno de los puntos que más se repiten tanto en los exámenes como en la práctica.En la contabilidad de las empresas, el CPC 16 (R1), apartado 25, establece que el costo de las existencias se asigne mediante PEPS o el costo promedio ponderado, y que la entidad aplique el mismo criterio a todas las existencias de naturaleza y uso similares. Para los artículos que no son intercambiables o que se producen para proyectos específicos, como un inmueble o una máquina fabricada por encargo, se utiliza la identificación específica del costo de cada artículo (apartados 23 y 24). UEPS no figura entre los métodos permitidos. Lo mismo ocurre con la norma internacional IAS 2, que eliminó LIFO en su revisión de 2003. En Estados Unidos, las normas locales (US GAAP) todavía permiten LIFO, por lo que sigue apareciendo en los libros estadounidenses.En la legislación del impuesto sobre la renta, el Reglamento del Impuesto sobre la Renta (Decreto n.º 9.580/2018), artículo 307, dispone que los bienes existentes al cierre del período fiscal pueden valorarse al costo promedio o al costo de los bienes adquiridos o producidos más recientemente. También admite valorarlos al precio de venta menos el margen de utilidad (fundamento legal: Decreto-Ley n.º 1.598/1977, artículo 14). Que las existencias finales queden valoradas con los bienes más recientes es precisamente el resultado de aplicar PEPS. UEPS deja en ellas los costos de los bienes más antiguos, por lo que no se ajusta a esa disposición y la autoridad tributaria no lo acepta.¿Por qué no lo acepta? Basta mirar el ejemplo: con precios al alza, UEPS reduce la utilidad de R$ 2.810,00 a R$ 2.600,00. Menos utilidad implica menos impuestos IRPJ y CSLL. Bajo el régimen de lucro real, en el que la tasa conjunta puede llegar al 34%, la diferencia sería de hasta R$ 71,40 de impuestos incluso en este ejemplo tan pequeño. En una gran empresa de un país con inflación, puede ser enorme. Además, UEPS deja las existencias del balance valoradas a precios muy antiguos, lo que distorsiona el valor del patrimonio.La norma establece otros dos puntos aplicables a cualquier método:El menor entre el costo y el valor neto realizable (CPC 16, apartado 9). Si la mercancía quedó obsoleta, se deterioró o su precio de venta cayó por debajo del costo, hay que reducir el valor de las existencias al importe que realmente se espera obtener: el precio de venta estimado menos los gastos necesarios para venderla.Consistencia: una vez elegido el método, debe mantenerse. Cambiarlo cada año para presentar la utilidad más conveniente impediría comparar las cifras.Entonces, ¿para qué estudiar UEPS? Por tres razones: aparece en concursos y exámenes, se encuentra en publicaciones extranjeras y puede utilizarse internamente, en informes de gestión, para mostrar el margen según el costo de reposición. Lo que no se permite es usarlo en el balance publicado ni para calcular el impuesto.Una empresa brasileña sujeta al régimen de lucro real quiere aplicar UEPS para reducir sus impuestos en un año de alta inflación. ¿Qué puede afirmarse?Respuesta: No puede. El CPC 16 solo admite el método PEPS o el costo promedio (además de la identificación específica), y el RIR no acepta el UEPS: el art. 307 del Decreto 9.580/2018 admite el costo promedio o el costo de los bienes adquiridos más recientemente (el efecto del PEPS). Se exige aplicar el método de forma consistente, pero eso no hace aceptable uno que la norma no contempla.ReferenciasCOMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS. Pronunciamento Técnico CPC 16 (R1) – Estoques. Correspondencia con las normas internacionales: IAS 2.BRASIL. Decreto nº 9.580, del 22 de noviembre de 2018 (Reglamento del Impuesto sobre la Renta), art. 307.GONÇALVES, Paulo. Administração de materiais. Elsevier Brasil, 2017.EjerciciosFáciles1) Con los datos del ejemplo de la clase, calcula el costo de la mercancía vendida (CMV) y el inventario final mediante el promedio ponderado fijo. Explica por qué el resultado difiere del obtenido con el promedio móvil.2) Una empresa compra 500 unidades de un producto por R$ 4.000,00 (importe de la factura, con el descuento comercial ya aplicado). La factura desglosa R$ 480,00 de ICMS, que la empresa puede deducir como crédito fiscal, y la empresa paga R$ 200,00 de flete. ¿Cuál es el costo de cada unidad para el inventario?3) Una empresa utiliza el costo promedio ponderado móvil. Tiene 80 unidades en inventario valoradas en R$ 1.200,00 y compra otras 120 unidades a R$ 17,50. ¿Cuál es el nuevo costo promedio?4) Una tienda comenzó el año con un inventario de R$ 12.000,00, compró mercancías por R$ 45.000,00 y terminó el año con un inventario de R$ 9.500,00. ¿Cuál fue el CMV del año?5) En un período de caída de precios, ¿qué método arroja la mayor utilidad bruta? Y, entre los métodos aceptados en Brasil, ¿cuál arroja la mayor utilidad?Difíciles6) Una distribuidora registró los siguientes movimientos de un artículo durante un mes: día 01, inventario inicial de 50 unidades a R$ 8,00; día 03, compra de 100 unidades a R$ 9,00; día 12, venta de 120 unidades; día 20, compra de 80 unidades a R$ 10,00; día 28, venta de 60 unidades. Elabora el registro de control de inventario y calcula el CMV y el inventario final mediante PEPS, UEPS y el costo promedio ponderado móvil.7) Con los datos del ejercicio 6 y sabiendo que cada unidad se vendió a R$ 15,00, calcula la utilidad bruta con cada método e indica cuáles puede utilizar la empresa en el balance y para calcular el impuesto.8) Una tienda de electrónica registra los siguientes movimientos de un producto cuyo precio de compra está bajando: inventario inicial de 60 unidades a R$ 20,00; compra de 100 unidades a R$ 18,00; venta de 120 unidades; compra de 80 unidades a R$ 15,00; venta de 70 unidades. Cada unidad se vendió a R$ 25,00. Calcula el CMV, el inventario final y la utilidad bruta mediante PEPS y el costo promedio ponderado móvil. ¿Cuál arroja la mayor utilidad y por qué?9) En el ejemplo de la clase, el inventario final mediante PEPS es de 70 unidades a R$ 13,00 (R$ 910,00). Al cierre, el producto había quedado obsoleto: la empresa espera venderlo a R$ 12,00 por unidad, con gastos de venta de R$ 1,50 por unidad. ¿Por qué importe debe figurar el inventario en el balance y qué pérdida debe reconocerse?10) Con los datos de los ejercicios 6 y 7, calcula la rotación del inventario en términos de valor (CMV ÷ inventario promedio, calculado como el promedio entre el inventario inicial y el final) mediante PEPS y el costo promedio móvil. ¿Qué enseña este resultado sobre la comparación de la rotación de dos empresas (consulta la clase sobre política de inventarios y rotación)?Respuestas1) Promedio fijo = costo de todas las unidades disponibles ÷ unidades disponibles = 4.700 ÷ 400 = R$ 11,75.CMV = 330 × 11,75 = R$ 3.877,50; inventario final = 70 × 11,75 = R$ 822,50.Difiere del promedio móvil (CMV de R$ 3.860,00) porque el promedio fijo aplica a todas las ventas, incluidas las del día 10, el costo de la compra del día 18 (R$ 13,00), que aún no se había realizado cuando ocurrió la venta. El promedio móvil solo utiliza los costos conocidos en cada fecha.2) El ICMS recuperable se excluye del costo y el flete se incluye: 4.000 − 480 + 200 = R$ 3.720,00. Por unidad: 3.720 ÷ 500 = R$ 7,44.3) (1.200 + 120 × 17,50) ÷ (80 + 120) = (1.200 + 2.100) ÷ 200 = 3.300 ÷ 200 = R$ 16,50.4) CMV = inventario inicial + compras − inventario final = 12.000 + 45.000 − 9.500 = R$ 47.500,00.5) Cuando los precios bajan, el orden se invierte: el UEPS asigna al CMV los costos más recientes, que ahora son los más bajos, y arroja la mayor utilidad. Entre los métodos aceptados en Brasil (PEPS y costo promedio), el costo promedio arroja la mayor utilidad, porque el PEPS asigna al CMV los costos antiguos, que son los más altos.6) Total disponible: 50 + 100 + 80 = 230 unidades, con un costo de 400 + 900 + 800 = R$ 2.100,00. Se vendieron 120 + 60 = 180; quedan 50.PEPS: venta del día 12 = 50 × 8 + 70 × 9 = 400 + 630 = 1.030 (quedan 30 a 9); venta del día 28 = 30 × 9 + 30 × 10 = 270 + 300 = 570. CMV = R$ 1.600,00; inventario final = 50 × 10 = R$ 500,00.UEPS: venta del día 12 = 100 × 9 + 20 × 8 = 900 + 160 = 1.060 (quedan 30 a 8); venta del día 28 = 60 × 10 = 600. CMV = R$ 1.660,00; inventario final = 30 × 8 + 20 × 10 = R$ 440,00.Costo promedio móvil: tras la compra del día 03, promedio = (400 + 900) ÷ 150 = 1.300 ÷ 150 = 8,666...; venta del día 12 = 120 × 8,666... = 1.040,00; saldo de 30 unidades = 260,00. Tras la compra del día 20, promedio = (260 + 800) ÷ 110 = 1.060 ÷ 110 = 9,6364; venta del día 28 = 60 × 9,6364 = 578,18. CMV = R$ 1.618,18; inventario final = 50 × 9,6364 = R$ 481,82.Con todos los métodos, CMV + inventario final = R$ 2.100,00.7) Ingresos por ventas = 180 × 15 = R$ 2.700,00. Utilidad bruta = ingresos por ventas − CMV:PEPS: 2.700 − 1.600 = R$ 1.100,00;costo promedio: 2.700 − 1.618,18 = R$ 1.081,82;UEPS: 2.700 − 1.660 = R$ 1.040,00.Para el balance y el cálculo del impuesto, la empresa puede utilizar PEPS o el costo promedio, pero no UEPS (CPC 16 y art. 307 del RIR).8) Total disponible: 60 × 20 + 100 × 18 + 80 × 15 = 1.200 + 1.800 + 1.200 = R$ 4.200,00 (240 unidades). Se vendieron 190; quedan 50. Ingresos por ventas = 190 × 25 = R$ 4.750,00.PEPS: primera venta = 60 × 20 + 60 × 18 = 1.200 + 1.080 = 2.280 (quedan 40 a 18); segunda venta = 40 × 18 + 30 × 15 = 720 + 450 = 1.170. CMV = R$ 3.450,00; inventario final = 50 × 15 = R$ 750,00; utilidad bruta = 4.750 − 3.450 = R$ 1.300,00.Costo promedio móvil: promedio tras la primera compra = (1.200 + 1.800) ÷ 160 = 18,75; primera venta = 120 × 18,75 = 2.250 (saldo de 40 = 750); promedio tras la segunda compra = (750 + 1.200) ÷ 120 = 16,25; segunda venta = 70 × 16,25 = 1.137,50. CMV = R$ 3.387,50; inventario final = 50 × 16,25 = R$ 812,50; utilidad bruta = 4.750 − 3.387,50 = R$ 1.362,50.El costo promedio arroja la mayor utilidad: cuando los precios bajan, el PEPS asigna primero al CMV los lotes antiguos, que son los más caros. Comprobación: 3.450 + 750 = 3.387,50 + 812,50 = 4.200.9) Valor neto realizable por unidad = 12,00 − 1,50 = R$ 10,50, inferior al costo de R$ 13,00. Se aplica el menor de los dos importes (CPC 16, apartado 9): 70 × 10,50 = R$ 735,00 en el balance. Pérdida que debe reconocerse: 910 − 735 = R$ 175,00.10) Inventario inicial: 50 × 8 = R$ 400,00 (igual con ambos métodos).PEPS: inventario promedio = (400 + 500) ÷ 2 = 450; rotación = 1.600 ÷ 450 = 3,56.Costo promedio: inventario promedio = (400 + 481,82) ÷ 2 = 440,91; rotación = 1.618,18 ÷ 440,91 = 3,67.La misma tienda, con idénticas compras y ventas, presenta distintas tasas de rotación solo por el método de valoración. Antes de comparar la rotación en términos de valor de dos empresas, comprueba si valoran el inventario de la misma manera.
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