IntroductionJusqu’ici, nous avons mesuré les stocks en unités : combien commander, combien garder en réserve, à partir de quel seuil passer commande. Mais les stocks représentent aussi de l’argent. Ils figurent à l’actif du bilan, et chaque unité vendue devient un coût des marchandises vendues (CMV) dans le compte de résultat. La question de cette leçon est la suivante : quelle valeur attribuer à chaque unité vendue et à chaque unité restant en stock ?La réponse est moins simple qu’il n’y paraît. Un même produit est souvent acheté plusieurs fois à des prix différents. Lorsqu’une unité est vendue, à quel lot rattacher son coût : au plus ancien, moins cher, ou au plus récent, plus cher ? Physiquement, les unités sont identiques. En comptabilité, ce choix modifie le bénéfice, l’impôt et la valeur des stocks au bilan. Trois méthodes classiques permettent de trancher :PEPS : premier entré, premier sorti (en anglais, FIFO : first in, first out) ;UEPS : dernier entré, premier sorti (LIFO : last in, first out) ;Coût moyen pondéré : chaque unité est évaluée au coût moyen pondéré des unités en stock.Une précision avant de commencer : la méthode de valorisation est une convention comptable, pas une règle de circulation physique des marchandises. Un supermarché doit bien mettre en vente d’abord le lait dont la date de péremption est la plus proche : c’est une bonne pratique de gestion des stocks. Sa comptabilité peut néanmoins valoriser ce même stock au coût moyen. Les deux choix sont indépendants.Quels éléments entrent dans le coût d’une unité ?Avant de choisir une méthode, il faut déterminer le coût de chaque entrée en stock. Selon le Pronunciamento Técnico CPC 16 (R1) – Estoques, norme brésilienne équivalente à la norme internationale IAS 2, le coût d’acquisition comprend le prix d’achat, les droits de douane et autres taxes (à l’exception de celles qui sont récupérables auprès de l’administration fiscale), les frais de transport, d’assurance et de manutention, ainsi que les autres frais directement attribuables à l’acquisition. Les remises commerciales et rabais en sont déduits (point 11).Concrètement, le transport et l’assurance payés par l’acheteur entrent dans le coût ; la remise commerciale en est déduite. Une taxe que l’entreprise pourra récupérer sous forme de crédit, comme l’ICMS lorsqu’elle y a droit, en est également exclue : ce n’est pas un coût, mais une créance sur l’administration fiscale.Prenons un exemple simplifié : une entreprise achète 100 unités pour R$ 1.000,00. La facture fait apparaître R$ 180,00 d’ICMS qu’elle peut récupérer, et elle paie R$ 50,00 de transport. Le coût des 100 unités est de 1.000 − 180 + 50 = R$ 870,00, soit R$ 8,70 par unité.La fiche de stockL’outil de suivi est la fiche de stock, également appelée fiche Kardex, que tout progiciel de gestion intégré génère automatiquement. Chaque ligne correspond à un mouvement. Les colonnes sont réparties en trois groupes — entrées, sorties et solde — indiquant chacun la quantité, le coût unitaire et la valeur totale.L’égalité fondamentale est la suivante :CMV = stock initial + achats − stock finalElle vaut quelle que soit la méthode. Seule change la répartition du coût total entre les marchandises vendues (CMV) et celles qui restent en stock (stock final).Appliquons les trois méthodes au même exemple. Voici les mouvements d’un produit dans un magasin au mois de mars, dans un contexte de hausse des prix :DateMouvementQuantitéCoût unitaire01/03Stock initial100R$ 10,0005/03Achat200R$ 12,0010/03Vente150—18/03Achat100R$ 13,0025/03Vente180—Au total, 400 unités ont été disponibles pendant le mois, pour un coût de 1.000 + 2.400 + 1.300 = R$ 4.700,00. Sur ce total, 330 ont été vendues et 70 restent en stock. Chaque unité a été vendue R$ 20,00, soit un chiffre d’affaires de R$ 6.600,00.PEPS : premier entré, premier sortiAvec la méthode PEPS, les sorties sont comptabilisées au coût des lots les plus anciens. En conséquence, le stock final est constitué des articles achetés le plus récemment (CPC 16, point 27).DateMouvementSortie : lots retenusCoût de la sortieSolde (quantité)Solde (R$)01/03Stock initial100 à 101.00005/03Achat de 200 à 12100 à 10 + 200 à 123.40010/03Vente de 150100 à 10 + 50 à 121.600150 à 121.80018/03Achat de 100 à 13150 à 12 + 100 à 133.10025/03Vente de 180150 à 12 + 30 à 132.19070 à 13910CMV = 1.600 + 2.190 = R$ 3.790,00 ; stock final = R$ 910,00. Vérification : 3.790 + 910 = 4.700.Quand les prix montent, la méthode PEPS affecte au CMV les coûts anciens, moins élevés, et conserve au bilan les coûts récents. Le CMV est donc plus faible, le bénéfice plus élevé, et la valeur du stock final se rapproche du coût de remplacement actuel.UEPS : dernier entré, premier sortiAvec la méthode UEPS, les sorties sont comptabilisées au coût des lots les plus récents. Le stock final conserve donc les coûts les plus anciens.DateMouvementSortie : lots retenusCoût de la sortieSolde (quantité)Solde (R$)01/03Stock initial100 à 101.00005/03Achat de 200 à 12100 à 10 + 200 à 123.40010/03Vente de 150150 à 121.800100 à 10 + 50 à 121.60018/03Achat de 100 à 13100 à 10 + 50 à 12 + 100 à 132.90025/03Vente de 180100 à 13 + 50 à 12 + 30 à 102.20070 à 10700CMV = 1.800 + 2.200 = R$ 4.000,00 ; stock final = R$ 700,00. Vérification : 4.000 + 700 = 4.700.Quand les prix montent, la méthode UEPS affecte au CMV les coûts récents, plus élevés. Le CMV augmente, le bénéfice diminue et le stock figure au bilan à des prix anciens, qui peuvent être très éloignés des prix actuels si le produit reste stocké pendant des années.En période de hausse des prix, quelle méthode de valorisation donne le bénéfice brut le plus élevé et un stock final dont la valeur se rapproche le plus du coût de remplacement actuel ?Réponse : PEPS — cette méthode comptabilise d’abord les coûts anciens, moins élevés, ce qui réduit le CMV et augmente le bénéfice, tout en conservant les coûts les plus récents dans le stock. La méthode UEPS produit l’effet inverse. La somme du CMV et du stock final est identique avec les trois méthodes, mais sa répartition change, et le bénéfice avec elle.Coût moyen pondéréAvec cette méthode, chaque unité en stock est valorisée au coût moyen pondéré de l’ensemble des unités. Il en existe deux variantes (CPC 16, point 27 : la moyenne peut être calculée périodiquement ou à chaque réception d’un lot) :Coût moyen pondéré mobile (ou continu) : la moyenne est recalculée à chaque entrée :nouveau coût moyen = (valeur du solde + valeur de l’entrée) ÷ (quantité du solde + quantité de l’entrée)Les sorties sont comptabilisées au coût moyen en vigueur à ce moment-là et ne modifient pas la moyenne.DateMouvementCoût moyenCoût de la sortieSolde (quantité)Solde (R$)01/03Stock initial10,001001.000,0005/03Achat de 200 à 123.400 ÷ 300 = 11,333...3003.400,0010/03Vente de 15011,333...1.700,001501.700,0018/03Achat de 100 à 133.000 ÷ 250 = 12,002503.000,0025/03Vente de 18012,002.160,0070840,00CMV = 1.700 + 2.160 = R$ 3.860,00 ; stock final = R$ 840,00. Un conseil pour le calcul : conservez toutes les décimales du coût moyen, ou travaillez à partir de la valeur du solde, et n’arrondissez qu’à la fin. Arrondir 11,333... à 11,33 sur chaque ligne finit par créer des écarts de quelques centimes.Coût moyen pondéré fixe (ou périodique) : une seule moyenne est calculée en fin de période sur toutes les unités disponibles : 4.700 ÷ 400 = R$ 11,75. Le CMV est alors de 330 × 11,75 = R$ 3.877,50 et le stock final de 70 × 11,75 = R$ 822,50. Cette variante est plus simple, mais le coût des ventes n’est connu qu’à la clôture de la période.Comparaison des méthodesPEPSCoût moyen mobileUEPSChiffre d’affaires6.6006.6006.600CMV3.7903.8604.000Bénéfice brut2.8102.7402.600Stock final910840700CMV + stock final4.7004.7004.700Les mêmes achats et les mêmes ventes évalués selon les trois méthodes. Quand les prix montent, la méthode PEPS donne le bénéfice et le stock final les plus élevés ; la méthode UEPS, les plus faibles ; le coût moyen se situe entre les deux.Trois conclusions à retenir :Quand les prix montent, le classement est toujours le même : la méthode PEPS donne le CMV le plus faible et le bénéfice le plus élevé ; la méthode UEPS, le CMV le plus élevé et le bénéfice le plus faible ; le coût moyen se situe entre les deux. Quand les prix baissent, l’ordre s’inverse.Le coût total ne change pas : la méthode détermine seulement la part comptabilisée dans le résultat de la période et celle qui reste au bilan pour la période suivante.La méthode influe sur les indicateurs abordés dans la leçon sur la politique de gestion des stocks : la rotation en valeur (CMV ÷ stock moyen) et la couverture varient selon la méthode. Avant de comparer la rotation des stocks de deux entreprises, vérifiez qu’elles valorisent leurs stocks de la même façon.Une entreprise valorise son stock au coût moyen pondéré mobile. Elle détient 200 unités d’une valeur de R$ 2.000,00 et en achète 300 autres à R$ 15,00 l’unité. Quel est le nouveau coût moyen ?Réponse : R$ 13,00 — (2.000 + 300 × 15) ÷ (200 + 300) = 6.500 ÷ 500 = 13,00. R$ 12,50 correspond à la moyenne simple des deux prix (10 et 15), qui ne tient pas compte du fait que le nouveau lot est plus important.Et au Brésil ? La méthode UEPS n’est pas admiseC’est le point qui revient le plus souvent dans les examens comme dans la pratique.En comptabilité des sociétés, le CPC 16 (R1), point 25, impose d’attribuer le coût des stocks selon la méthode PEPS ou celle du coût moyen pondéré. Une entité doit appliquer la même méthode à tous les stocks de nature et d’usage similaires. Pour les biens non interchangeables ou produits dans le cadre de projets spécifiques, comme un immeuble ou une machine fabriquée sur commande, on utilise l’identification spécifique du coût de chaque bien (points 23 et 24). La méthode UEPS ne fait pas partie des méthodes autorisées. Il en va de même pour la norme internationale IAS 2, dont la révision de 2003 a supprimé la méthode LIFO. Aux États-Unis, les règles comptables locales (US GAAP) l’autorisent toujours, ce qui explique sa présence dans les ouvrages américains.Dans la législation relative à l’impôt sur le revenu, le règlement de l’impôt sur le revenu (décret nº 9.580/2018), art. 307, prévoit que les biens en stock à la clôture de la période d’imposition peuvent être valorisés au coût moyen ou au coût des biens acquis ou produits le plus récemment. Il autorise également leur valorisation au prix de vente diminué de la marge bénéficiaire (fondement juridique : Decreto-Lei nº 1.598/1977, art. 14). Conserver les biens les plus récents dans le stock final correspond précisément à la méthode PEPS. La méthode UEPS, qui y laisse les biens les plus anciens, ne répond pas à cette règle et n’est pas admise par l’administration fiscale.Pourquoi cette exclusion ? L’exemple suffit à l’illustrer : quand les prix montent, la méthode UEPS fait passer le bénéfice de R$ 2.810,00 à R$ 2.600,00. Un bénéfice moindre entraîne une baisse de l’IRPJ et de la CSLL. Sous le régime du lucro real, où leur taux cumulé peut atteindre 34%, cela représenterait jusqu’à R$ 71,40 d’impôt en moins dans ce tout petit exemple. Pour une grande entreprise dans un pays où les prix augmentent, l’écart peut être considérable. De plus, la méthode UEPS valorise les stocks au bilan à des prix très anciens, ce qui fausse l’image du patrimoine.Deux autres règles s’appliquent quelle que soit la méthode :Retenir le plus faible du coût ou de la valeur nette de réalisation (CPC 16, point 9). Si une marchandise devient obsolète, s’abîme ou voit son prix de vente tomber sous son coût, sa valeur en stock doit être ramenée au montant que l’entreprise s’attend réellement à percevoir : le prix de vente estimé diminué des frais nécessaires à la vente.Constance des méthodes : une fois choisie, la méthode doit être conservée. En changer chaque année pour afficher le bénéfice le plus avantageux rendrait les chiffres incomparables.Pourquoi étudier alors la méthode UEPS ? Pour trois raisons : elle figure dans les concours et les examens, apparaît dans la littérature étrangère et peut être utilisée en interne, dans les rapports de gestion, pour présenter la marge calculée au coût de remplacement. Elle ne peut simplement pas servir à établir le bilan publié ni à calculer l’impôt.Une entreprise brésilienne soumise au régime du lucro real souhaite utiliser la méthode UEPS pour réduire son impôt pendant une année de forte inflation. Que peut-on en dire ?Corrigé : Non. Le CPC 16 n’admet que le PEPS ou le coût moyen (outre l’identification spécifique), et le RIR n’autorise pas le UEPS : l’art. 307 du décret 9.580/2018 admet le coût moyen ou le coût des biens acquis le plus récemment (ce qui correspond au PEPS). La permanence des méthodes est obligatoire, mais elle ne rend pas acceptable une méthode non prévue par la norme.RéférencesCOMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS. Pronunciamento Técnico CPC 16 (R1) – Estoques. Correspondance avec les normes internationales : IAS 2.BRASIL. Décret nº 9.580 du 22 novembre 2018 (règlement relatif à l’impôt sur le revenu), art. 307.GONÇALVES, Paulo. Administração de materiais. Elsevier Brasil, 2017.ExercicesFaciles1) À partir de l’exemple du cours, calculez le coût des marchandises vendues et le stock final selon la méthode du coût moyen pondéré calculé sur la période. Expliquez pourquoi le résultat diffère de celui obtenu avec le coût moyen mobile.2) Une entreprise achète 500 unités d’un produit pour R$ 4.000,00 (montant de la facture, remise commerciale déjà déduite). La facture fait apparaître R$ 480,00 d’ICMS que l’entreprise peut récupérer sous forme de crédit d’impôt. L’entreprise paie également R$ 200,00 de transport. Quel est le coût unitaire à comptabiliser en stock ?3) Une entreprise utilise le coût moyen pondéré mobile. Elle détient 80 unités en stock, d’une valeur de R$ 1.200,00, puis achète 120 unités supplémentaires à R$ 17,50. Quel est le nouveau coût moyen ?4) Un magasin a commencé l’année avec un stock de R$ 12.000,00, acheté pour R$ 45.000,00 de marchandises et terminé l’année avec un stock de R$ 9.500,00. Quel est le coût des marchandises vendues sur l’année ?5) En période de baisse des prix, quelle méthode fait apparaître la marge brute la plus élevée ? Et parmi les méthodes admises au Brésil, laquelle donne le résultat le plus élevé ?Difficiles6) Un distributeur enregistre les mouvements suivants pour un article au cours d’un mois : le 01, stock initial de 50 unités à R$ 8,00 ; le 03, achat de 100 unités à R$ 9,00 ; le 12, vente de 120 unités ; le 20, achat de 80 unités à R$ 10,00 ; le 28, vente de 60 unités. Établissez la fiche de stock et calculez le coût des marchandises vendues et le stock final selon le PEPS, le UEPS et le coût moyen pondéré mobile.7) En reprenant les données de l’exercice 6 et en sachant que chaque unité a été vendue à R$ 15,00, calculez la marge brute selon chaque méthode. Indiquez celles que l’entreprise peut utiliser pour établir son bilan et calculer son impôt.8) Un magasin d’électronique enregistre les mouvements suivants pour un produit dont le prix d’achat baisse : stock initial de 60 unités à R$ 20,00 ; achat de 100 unités à R$ 18,00 ; vente de 120 unités ; achat de 80 unités à R$ 15,00 ; vente de 70 unités. Chaque unité a été vendue à R$ 25,00. Calculez le coût des marchandises vendues, le stock final et la marge brute selon le PEPS et le coût moyen pondéré mobile. Quelle méthode donne la marge la plus élevée, et pourquoi ?9) Dans l’exemple du cours, le stock final selon le PEPS est de 70 unités à R$ 13,00 (R$ 910,00). À la clôture, le produit est devenu obsolète : l’entreprise prévoit de le vendre à R$ 12,00 l’unité, moyennant R$ 1,50 de frais de vente par unité. À quelle valeur le stock doit-il figurer au bilan, et quelle perte faut-il comptabiliser ?10) À partir des données des exercices 6 et 7, calculez la rotation des stocks en valeur (coût des marchandises vendues ÷ stock moyen, le stock moyen étant la moyenne du stock initial et du stock final) selon le PEPS et le coût moyen mobile. Que montre ce résultat lorsqu’on compare la rotation des stocks de deux entreprises (voir le cours sur la politique de stocks et leur rotation) ?Corrigé1) Coût moyen calculé sur la période = coût total des unités disponibles ÷ nombre d’unités disponibles = 4.700 ÷ 400 = R$ 11,75.Coût des marchandises vendues = 330 × 11,75 = R$ 3.877,50 ; stock final = 70 × 11,75 = R$ 822,50.Le résultat diffère de celui du coût moyen mobile (coût des marchandises vendues de R$ 3.860,00), car le calcul sur la période applique à toutes les ventes, y compris celles du 10, le coût de l’achat du 18 (R$ 13,00), qui n’avait pas encore eu lieu. Le coût moyen mobile ne tient compte que des coûts connus à la date de chaque vente.2) L’ICMS récupérable est exclu du coût, tandis que le transport y est inclus : 4.000 − 480 + 200 = R$ 3.720,00. Par unité : 3.720 ÷ 500 = R$ 7,44.3) (1.200 + 120 × 17,50) ÷ (80 + 120) = (1.200 + 2.100) ÷ 200 = 3.300 ÷ 200 = R$ 16,50.4) Coût des marchandises vendues = stock initial + achats − stock final = 12.000 + 45.000 − 9.500 = R$ 47.500,00.5) Lorsque les prix baissent, l’ordre s’inverse : le UEPS impute aux marchandises vendues les coûts les plus récents, désormais les plus faibles, et fait apparaître la marge la plus élevée. Parmi les méthodes admises au Brésil (PEPS et coût moyen), le coût moyen donne la marge la plus élevée, car le PEPS impute d’abord les coûts anciens, plus élevés.6) Total disponible : 50 + 100 + 80 = 230 unités, pour un coût de 400 + 900 + 800 = R$ 2.100,00. Unités vendues : 120 + 60 = 180 ; il en reste 50.PEPS : vente du 12 = 50 × 8 + 70 × 9 = 400 + 630 = 1.030 (il reste 30 unités à 9) ; vente du 28 = 30 × 9 + 30 × 10 = 270 + 300 = 570. Coût des marchandises vendues = R$ 1.600,00 ; stock final = 50 × 10 = R$ 500,00.UEPS : vente du 12 = 100 × 9 + 20 × 8 = 900 + 160 = 1.060 (il reste 30 unités à 8) ; vente du 28 = 60 × 10 = 600. Coût des marchandises vendues = R$ 1.660,00 ; stock final = 30 × 8 + 20 × 10 = R$ 440,00.Coût moyen mobile : après l’achat du 03, coût moyen = (400 + 900) ÷ 150 = 1.300 ÷ 150 = 8,666... ; vente du 12 = 120 × 8,666... = 1.040,00 ; valeur des 30 unités restantes = 260,00. Après l’achat du 20, coût moyen = (260 + 800) ÷ 110 = 1.060 ÷ 110 = 9,6364 ; vente du 28 = 60 × 9,6364 = 578,18. Coût des marchandises vendues = R$ 1.618,18 ; stock final = 50 × 9,6364 = R$ 481,82.Dans chaque cas, le coût des marchandises vendues ajouté au stock final est égal à R$ 2.100,00.7) Chiffre d’affaires = 180 × 15 = R$ 2.700,00. Marge brute = chiffre d’affaires − coût des marchandises vendues :PEPS : 2.700 − 1.600 = R$ 1.100,00 ;coût moyen : 2.700 − 1.618,18 = R$ 1.081,82 ;UEPS : 2.700 − 1.660 = R$ 1.040,00.Pour le bilan et le calcul de l’impôt, l’entreprise peut utiliser le PEPS ou le coût moyen, mais pas le UEPS (CPC 16 et art. 307 du RIR).8) Total disponible : 60 × 20 + 100 × 18 + 80 × 15 = 1.200 + 1.800 + 1.200 = R$ 4.200,00 (240 unités). Unités vendues : 190 ; il en reste 50. Chiffre d’affaires = 190 × 25 = R$ 4.750,00.PEPS : première vente = 60 × 20 + 60 × 18 = 1.200 + 1.080 = 2.280 (il reste 40 unités à 18) ; deuxième vente = 40 × 18 + 30 × 15 = 720 + 450 = 1.170. Coût des marchandises vendues = R$ 3.450,00 ; stock final = 50 × 15 = R$ 750,00 ; marge brute = 4.750 − 3.450 = R$ 1.300,00.Coût moyen mobile : coût moyen après le premier achat = (1.200 + 1.800) ÷ 160 = 18,75 ; première vente = 120 × 18,75 = 2.250 (valeur des 40 unités restantes = 750) ; coût moyen après le deuxième achat = (750 + 1.200) ÷ 120 = 16,25 ; deuxième vente = 70 × 16,25 = 1.137,50. Coût des marchandises vendues = R$ 3.387,50 ; stock final = 50 × 16,25 = R$ 812,50 ; marge brute = 4.750 − 3.387,50 = R$ 1.362,50.Le coût moyen donne la marge la plus élevée : lorsque les prix baissent, le PEPS impute d’abord les lots anciens, plus coûteux. Vérification : 3.450 + 750 = 3.387,50 + 812,50 = 4.200.9) Valeur nette de réalisation par unité = 12,00 − 1,50 = R$ 10,50, soit moins que le coût de R$ 13,00. Le stock est évalué au plus faible de ces deux montants (CPC 16, point 9) : 70 × 10,50 = R$ 735,00 au bilan. Perte à comptabiliser : 910 − 735 = R$ 175,00.10) Stock initial : 50 × 8 = R$ 400,00 (identique selon les deux méthodes).PEPS : stock moyen = (400 + 500) ÷ 2 = 450 ; rotation = 1.600 ÷ 450 = 3,56.Coût moyen : stock moyen = (400 + 481,82) ÷ 2 = 440,91 ; rotation = 1.618,18 ÷ 440,91 = 3,67.À achats et ventes identiques, un même magasin affiche des taux de rotation différents selon la méthode d’évaluation. Avant de comparer la rotation des stocks en valeur de deux entreprises, vérifiez qu’elles évaluent leurs stocks de la même manière.
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