No vídeo abaixo, explico o trabalho deste semestre: como montar no Excel a planilha com todos os dados do seu negócio para calcular e interpretar a TIR e o VPL.TIR e VPL em poucas palavrasO VPL (valor presente líquido) é a soma de todos os fluxos de caixa do negócio (o investimento inicial, negativo, e as entradas e saídas futuras) trazidos para a data de hoje a uma taxa mínima de atratividade (TMA), que é o retorno mínimo que você exige do dinheiro. Se o VPL é positivo, o negócio rende mais que a TMA e cria valor; se é negativo, seria melhor deixar o dinheiro na alternativa que rende a TMA.A TIR (taxa interna de retorno) é a taxa que faz o VPL ser exatamente zero. Ela é a rentabilidade do próprio projeto: se a TIR é maior que a TMA, o projeto vale a pena; se é menor, não vale.No Excel, as funções são VPL (ou NPV, na versão em inglês), que desconta os fluxos a partir do primeiro período — por isso o investimento feito hoje é somado fora da função —, e TIR (IRR em inglês), que recebe todos os fluxos, incluindo o investimento inicial.Um negócio exige 1.000 reais hoje e devolve 600 reais ao fim de cada um dos próximos 2 anos. Com uma taxa mínima de atratividade de 10% ao ano, qual é o VPL e o que ele indica?Gabarito: VPL de 41,32 reais: vale a pena, porque rende mais que 10% ao ano — VPL = −1.000 + 600 / 1,1 + 600 / 1,21 = −1.000 + 545,45 + 495,87 = 41,32. Os 200 reais são a soma sem desconto, que ignora o valor do dinheiro no tempo.A planilha mostra que a TIR do seu negócio é 15% ao ano, e sua taxa mínima de atratividade é 12% ao ano. O que se pode concluir?Gabarito: O VPL calculado a 12% é positivo, e o negócio rende mais que o mínimo exigido — a TIR é a taxa que zera o VPL; descontando a uma taxa menor que ela (12% contra 15%), o VPL fica positivo. TIR maior que a TMA e VPL positivo levam à mesma decisão em projetos convencionais.
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