Principais indicadores na Demonstração de Resultados (DRE)

Nosso objetivo hoje é mostrar a Contabilidade como instrumento decisorial. A DRE é extremamente relevante para avaliar o desempenho da empresa e a eficiência dos gestores em obter resultado positivo. O lucro é o objetivo principal das empresas.

Numa primeira etapa, queremos medir a lucratividade da empresa, ou seja, quanto a empresa ganha por cada real vendido. Lucratividade significa medir a margem de lucro, vamos usar um exemplo para cada item:

Margem Bruta de Lucro

\[ \text{Margem Bruta de Lucro} = \frac{\text{Lucro Bruto}}{\text{Vendas líquidas}} * 100 = \frac{5.500}{10.000} = 55\% \]

Em termos de Margem Bruta, pode-se dizer que para cada 1 real vendido, R$ 0,45 é custo e R$ 0,55 é lucro.

Margem Operacional de Lucro

\[ = \frac{\text{Lucro Operacional}}{\text{Vendas líquidas}} * 100 = \frac{3.100}{10.000} = 31\% \]

Em termos da Margem Operacional, pode-se dizer que para cada R$ 1 vendido, é gasto R$ 0,69 para produzir e distribuir o produto, sobrando como lucro R$ 0,31.

Margem Líquida de Lucro

\[ = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Vendas líquidas}} * 100 = \frac{1.700}{10.000} = 17\% \]

Em termos da Margem Líquida, o principal indicador, deduz-se que a cada R$ 1,00 vendido, R$ 0,83 são custos e despesas gerais e 17 centavos é lucro líquido, o que sobra para os proprietários.

Sobre índices de lucratividade

Considera-se as Vendas líquidas, isto é, a Receita Bruta menos o imposto sobre vendas.

Há empresas que trabalham com Margem Líquida pequena:

• Supermercado
• Restaurante por quilo
• Pacote Turístico

Estes ganham na quantidade vendida.

Outros já trabalham com Margem Líquida alta:

• Joalheria
• Hotéis
• Loja de Conveniências

Estes procuram vender menor quantidade, focados na qualidade.

Os indicadores de rentabilidade estão preocupados em mensurar a eficiência da empresa no período. Analisa-se o retorno do lucro por investimento, isto é, quantos centavos a empresa obteve de lucro para cada R$ 1 investido.

Retorno sobre o ativo (ROI)

O ROI (Return On Investiment) corresponde ao retorno sobre o ativo, ou seja, este índice representa a medida do lucro que foi gerado pelo ativo de uma empresa em relação ao ativo médio. A fórmula de cálculo é:

\[ \text{ROI} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Ativo médio}} * 100 = \frac{1.700}{16.980} = 10\% \]

Do ponto de vista da empresa, para cada R$ 1 aplicativo no ativo, em média, traz um retorno de R$ 0,10. Dessa forma, haveria a necessidade de 10 anos para recuperar o investimento (payback).

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE (Return On Equity) ou Taxa de Retorno sobre Patrimônio Líquido (TRPL) corresponde à relação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio:

\[ \text{ROE} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Patrimônio Líquido médio}} * 100 = \frac{1.700}{8.500} = 20\% \]

Do ponto de vista dos proprietários, para cada R$ 1 aplicado por eles, há um retorno (lucro) de 20 centavos. O payback seria de quase 5 anos.

Agora iremos medir a produtividade da empresa, ou sea, quanto seus investimentos (Ativos) geram em vendas.

Giro do Ativo

\[ \frac{\text{Vendas}}{\text{Ativo}} = \frac{10.000}{16.980} = 0,58 \]

Neste caso, a empresa vendeu 0,58 vezes seu ativo. Isto é, parte do seu ativo ficou ocioso. Vamos imaginar que a empresa tivesse vendido exatamente o valor do ativo, isso equivaleria a 1 vez seu ativo. E caso aumentasse o preço, ela vendesse o dobro do seu ativo, isso significa que seu Giro do Ativo foi para 2. Nesse caso, a empresa mais que duplicou suas vendas com o mesmo Ativo. Seu Ativo se tornou mais eficiente, mais produtivo.

Reparou que temos 2 indicadores muito importantes?

\[ \text{Giro do Ativo} = \frac{\text{Vendas}}{\text{Ativo}} \]

\[ \text{Margem de Lucro} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Vendas}} \]

Queremos maximizar nossos lucros, para isso, devemos aumentar as vendas e aumentar a margem de lucro por venda. Isto é, devemos maximar tanto Giro do Ativo e Margem de Lucro. Reparem que multiplicados, Vendas irá cortar com Vendas sobrando:

\[ \text{Giro do Ativo} * \text{Margem de Lucro} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Ativo}} \]

Esse indicador é justamente:

\[ \text{ROI} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Ativo}} \]

Logo, maximizar o Giro e a Margem de Lucro é alcançar um ROI melhor.

1) (CONSULPLAN - 2019 - MPE-PA - Estagiário - Ciências Contábeis) A organização BETA disponibilizou os seguintes dados no período:

Receita Bruta: R$ 2.500.000,00; Impostos sobre vendas: R$ 400.000,00; Margem Líquida: 13%; Margem Operacional: 32%; Margem Bruta: 55%.

Com base no exposto, assinale a alternativa correspondente ao Resultado Bruto, Operacional e Líquido, respectivamente.

A) R$ 1.155.000,00; R$ 672.000,00; R$ 273.000,00.

B) R$ 1.155.000,00; R$ 672.000,00; R$ 325.000,00.

C) R$ 1.375.000,00; R$ 800.000,00; R$ 273.000,00.

D) R$ 1.375.000,00; R$ 800.000,00; R$ 324.000,00.

2) (CONSULPLAN - 2019 - MPE-PA - Estagiário - Ciências Contábeis) A empresa Industrial GETA apresentou as seguintes informações em 31.12.20x9:

Receita Bruta: R$ 1.650.000,00; Impostos sobre vendas: R$ 150.000,00; Margem Líquida: 15%; Margem Operacional: 30%; Margem Bruta: 55%; Ativo Total: R$ 8.500.000,00; Patrimônio Líquido: 3.500.000,00.

Sabe-se que o ROA (Retorno sobre o Ativo) pode ser obtido pela divisão do lucro líquido pelo Ativo Total e, na sequência, multiplica-se por cem. O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) pode também ser obtido dividindo-se o lucro líquido pelo Patrimônio Líquido, multiplicado por cem. Com base no exposto, assinale a alternativa que corresponde ao ROA e ao ROE, respectivamente.

A) 2,65% e 6,43%.

B) 2,65% e 6,53%.

C) 2,91% e 7,17%.

D) 2,91% e 7,27%.

3) (VUNESP - 2014 - EMPLASA - Analista Administrativo - Ciências Contábeis) No que tange à análise econômica e financeira de uma demonstração contábil, com base no Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de 2013, bem como na Demonstração do Resultado daquele exercício, como a seguir demonstrados, responda à questão. Note que os índices deverão ser demonstrados até a segunda casa decimal.

Calcule a margem líquida (%) do exercício.

A) 4,50.

B) 4,81.

C) 5,08.

D) 5,29.

E) 5,75.

4) (CESPE - 2013 - TCE-RO - Contador) Com relação à análise econômico-financeira de empresas com base em demonstrações contábeis, julgue os itens seguintes.

A margem operacional e a margem líquida, que são indicadores que avaliam a eficiência da empresa em gerar lucro por meio de vendas, apresentam como denominador o ativo total médio. Certo ou errado?

5) (FGV - 2018 - MPE-AL - Auditor do Ministério Público) Uma entidade apresentava, em 31/12/2017, a seguinte Demonstração do Resultado do Exercício:

Sobre os índices de margem bruta e de margem líquida da entidade, assinale a opção correta.

A) A margem bruta é 8,25%, enquanto a margem líquida é 25%.

B) A margem bruta é 12,5%, enquanto a margem líquida é 25%.

C) A margem bruta é 25%, enquanto a margem líquida é 8,25%.

D) A margem bruta é 25%, enquanto a margem líquida é 33%.

E) A margem bruta é 33%, enquanto a margem líquida é 12,5%.

6) (Avança SP - 2022 - Câmara Municipal de Sorocaba - Analista Orçamentário e Financeiro - PROVA ANULADA) Um dos índices de rentabilidade mais importante é o Retorno sobre o Ativo (ROI). O que ele analisa?

A) Analisa o endividamento da empresa.

B)Analisa o retorno obtido sobre o Capital Próprio.

C) Analisa quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente.

D) Analisa o total de investimentos.

E) Analisa o retorno da empresa com o nível de investimentos.

7) (FCC - 2013 - SERGAS - Analista de Marketing) O ROI é uma das medidas mais comumente utilizadas na avaliação de programas de marketing, e significa

A) Retorno sobre Investimento, ou o cálculo dos retornos obtidos pelo investimento realizado em ações de marketing.

B) Resultados Operacionais dos Impactos de marketing, isso é, a avaliação das modificações obtidas pela gestão das variáveis do composto do marketing.

C) Reativação de Operações Interrompidas, isso é, a capacidade de a empresa reativar clientes que deixaram de realizar compras mas que eram ativos no passado.

D) Results on Incomes, ou seja, Resultados de Receitas que expressam o desempenho de vendas da organização em relação às metas contábeis estabelecidas no trimestre.

E) Rewards On Impacts, ou seja, recompensas sobre impactos das atividades de gestão estratégica de marketing.

8) (CONSULPLAN - 2019 - MPE-PA - Estagiário - Ciências Contábeis) O ROI (Retorno sobre o Investimento Operacional) pode ser obtido multiplicando-se a margem operacional pelo giro do ativo operacional. NÃO contribui para o aumento do ROI:

A) Redução do ativo operacional.

B) Aumento do resultado operacional.

C) Redução das despesas administrativas.

D) Aumento da provisão do Imposto de Renda.

1) A

2) A

3) C

4) Errado

5) C

6) E

7) A

8) D