Análise Vertical e Horizontal e Índices no Balanço patrimonial

Uma forma simples de analisarmos uma entidade é verificando o comportamento de um dado item da demonstração contábil em termos evolutivos no tempo ou em comparação com uma outra conta.

Como você pode notar, nos últimos três exercícios sociais houve uma evolução tanto das receitas quanto do ativo total. A análise horizontal permite verificarmos o tamanho desta evolução. Contudo para fins de cálculos é necessário escolhermos uma data-base. Esta pode ser o primeiro ano de informação. Assim, podemos dizer que a receita evoluiu 14,29% no período de um ano e 20% no segundo ano.

Ao mesmo tempo, o ativo total também apresentou crescimento, mas num nível menor: 5% e 14,29%. Isto é um sinal de que a empresa está conseguindo usar melhor seus ativos para gerar receitas.

A análise vertical corresponde usualmente à análise de participação. Em geral utilizamos como parâmetro a receita total e o ativo total. Assim, para cada item do balanço patrimonial calculase sua participação no ativo total; o mesmo é feito com cada item da Demonstração do Resultado em relação à receita.

Com base nestas informações podemos perceber que ao longo do tempo ocorreu um aumento na participação do ativo circulante sobre o valor do ativo total. No lado direito, ocorreu um aumento na dívida de curto prazo e de longo prazo, compensado por uma redução do patrimônio líquido. Ou seja, a empresa está mais endividada. Observe a tabela abaixo, que mostra os valores da análise vertical para as contas da Demonstração do Resultado do Exercício.

Ainda, considerando a análise vertical da Demonstração do Resultado, podemos identificar que o lucro líquido reduziu de 14% para 11% no período de 2006 e 2007. No período seguinte o lucro aumentou, de 11% para 12%, em relação à receita. E, as principais contas da Demonstração do Resultado, Despesas Administrativas e Salários, aumentaram sua participação em relação à receita, justificando a redução na lucratividade.

Há 10 tipos de Indicadores que podemos utilizar para nos auxiliar na auditoria de uma empresa:

- Índice de estrutura. A classe de “indices de estrutura” inclui todos os principais índices usados para a análise da estrutura de capital, ou para a análise da solidez do capital.

- Índice de endividamento. A prática financeira mais amplamente compartilhada realiza análise da solidez do capital de longo prazo ou solvência não apenas avaliando o grau de equilíbrio do capital estrutural (índices de estrutura), mas também o grau de equilibrio financeiro e, portanto o grau de envidamento.

- Índice de Cobertura. É a razão entre as reservas financeiras sobre as despesas mensais. Ele mede a quantidade de tempo em que será possível se manter em um padrão de custos, despesas e pagamento de juros ao longo de um determinado período, comumente utilizado em meses.

- Índice de liquidez. A análise de liquidez é utilizada para avaliar a solvência (rating) da empresa, ), pois esses indicadores visam evidenciar o grau de liquidez efetiva da empresa, ou seja, sua capacidade de cumprir dívidas de curto prazo e longo prazo.

- Índices financeiros. Esta classe de indicadores financieros expressa sobre os fluxos financeiros gerados pela empresa e permitem entender a estrutura financeira e de patrimônio da empresa.

- Indicadores de Rentabilidade. A análise das demonstrações financeiras da empresa para compreender a rentabilidade, isto é, o quanto é necessário investir para conseguir 1 real de lucro por exemplo.

- Indicadores de Rotação. A classe de índices de rotatividade é projetada para fornecer um conjunto de dados adicional de índices para a comunidade de credores, apoiando-os no monitoramento da atividade geral da empresa, calculando a Rotatividade de Ativos, e o ciclo de operação da empresa de um ano para outro, calculando o volume de negócios de outros indicadores importantes como capital de giro.

- Índices de Produtividade. Procura entender a relação entre número de funcionários ou valor de salários com as receitas da empresa.

- Índices de Economicidade. Procura entender a efetividade da empresa, o custo do trabalho ou custo de produção por exemplo.

- Índices de crescimento. Procura enxergar variações nos custos, receitas, produções etc de forma a entender se a empresa está crescendo ou diminuindo.

Não veremos de forma aprofundada todos os índices aqui, mas veremos alguns deles.

A liquidez diz respeito à rapidez com que a empresa consegue transformar os recursos em moeda corrente. É um conceito muito importante e geralmente uma baixa liquidez está associada a maiores níveis de risco. Por este motivo, os índices de liquidez são

muitas vezes utilizados para previsão de falência, concessão de crédito bancário e até mesmo selecionar fornecedores.

Geralmente calculamos ela dividindo os ativos pelo passivos. Se a liquidez geral for maior do que 1, se entende que a empresa possui capital disponível suficiente para arcar com todas as suas obrigações. Se a liquidez geral for igual a 1, o capital e as obrigações são equivalentes. Se a liquidez geral for menor do que 1, significa que a empresa não possui, hoje, capital suficiente para arcar com todas as suas obrigações.

Liquidez Corrente

Este índice mostra se os ativos de curto prazo são maiores ou menores que os passivos de curto prazo. Quando o valor obtido é superior à unidade, isto significa que o ativo circulante é superior ao passivo circulante. Caso contrário, ou seja, quando o valor é inferior a 1, o ativo de curto prazo é menor que as obrigações de curto prazo.

\[ \text{Liquidez Corrente} = \frac{\text{Ativo Circulante}}{\text{Passivo Circulante}} \]

Liquidez Seca

A Liquidez Seca é um índice muito parecido com a Liquidez Corrente. A diferença é que não se consideram no ativo circulante os itens que possuem uma menor liquidez. Existe aqui uma divergência entre os autores sobre a forma de cálculo. Alguns retiram somente as despesas antecipadas; outros, em menor número, retiram também os estoques; e existem alguns que só retiram os estoques. Iremos usar aqui a seguinte expressão para cálculo da liquidez seca:

\[ \text{Liquidez Seca} = \frac{\text{Ativo Circulante - Despesas Antecipadas}}{\text{Passivo Circulante}} \]

Liquidez Imediata

A Liquidez Imediata relaciona os recursos mais líquidos da empresa, o caixa e o equivalente de caixa, em relação às dívidas de curto prazo. Veja a seguir

\[ \text{Liquidez Imediata} = \frac{\text{Caixas e Equivalentes}}{\text{Passivo Circulante}} \]

Este índice informa quanto do passivo circulante pode ser pago de imediato com os recursos existentes no caixa da empresa.

Liquidez Geral

A liquidez geral considera não somente os itens de curto prazo, mas também os de longo prazo que possam ser transformados no futuro em caixa. A expressão de cálculo é a seguinte:

\[ \text{Liquidez Geral} = \frac{\text{Ativo Circulante + Realizável a longo prazo}}{\text{Passivo Circulante + Passivo Não Circulante}} \]

Precisamos para este caso compreender os quatro tipos de ativos financeiros: ativos circulantes, ativos não-circulantes, ativos realizáveis de curto prazo e os ativos realizáveis de longo prazo.

- ativos circulantes: são aqueles que se referem à movimentações financeiras, como pagamentos, estoque, fluxo de caixa, etc;

- ativos não-circulantes: são os bens e direitos da empresa que não possuem transações, como veículos, maquinários, terrenos, etc;

- ativos realizáveis de curto prazo: são aqueles valores circulantes, direitos realizáveis ou bens com vencimento até o ano seguinte;

- ativos realizáveis de longo prazo: são aqueles que se referem à movimentações semelhantes aos ativos circulantes, mas com período de término ou concretização de no mínimo um ano.

Exemplo com os índices de liquidez

Utilizamos estes índices para estudar a composição do passivo da entidade. O interesse é verificarmos o nível de endividamento e as fontes de recursos usadas.

Relação Capital de terceiros e Capital Próprio

Este índice relaciona o total do capital de terceiros, representado pelo passivo circulante e o passivo não circulante, em relação ao patrimônio líquido:

\[ \text{Relação CT/CP} = \frac{\text{Passivo Circulante + Passivo Não Circulante}}{\text{Patrimônio Líquido}} \]

Estrutura do Endividamento

O índice de estrutura de endividamento ajuda a entender melhor o comportamento da dívida da empresa, separando os recursos de curto prazo dos recursos de longo prazo. O seu valor é obtido através da seguinte relação:

\[ \text{Relação CT/CP} = \frac{\text{Passivo Circulante}}{\text{Passivo Não Circulante}} \]

\[\text{Imobilização Sobre Recursos Não Recorrentes} = \frac{\text{Ativo Permanente}}{ \text{Passivo Não Circulante + Patrimônio Líquido}}\]

\[\text{Endividamento total/patrimônio} =\frac{ \text{Total do Endividamento} }{ \text{Patrimônio Líquido}}\]

\[\text{Participação do Capital Próprio} = \frac{\text{Capital Próprio} }{ \text{Ativo Total}}\]

1) (FUNDATEC - Prefeitura de Restinga Seca - Contador - 2022) Os indicadores econômicos e financeiros são ferramentas que possibilitam a análise detalhada de aspectos de acordo com a necessidade do usuário da informação contábil. Nesse sentido, assinale o indicador que corresponde a um dos índices do grupo da rentabilidade.

A) Liquidez corrente.

B) Taxa de retorno do patrimônio líquido.

C) Percentual de capital próprio.

D) Liquidez seca.

E) Análise vertical.

2) (IESES - Gas Brasiliano - Economista Júnior - 2017) A administração financeira tem forte preocupação com os conceitos de liquidez e de rentabilidade. O profissional que mais se preocupa com a liquidez é o:

A) Acionista.

B) Controller.

C) Auditor.

D) Tesoureiro.

3) (UFF - UFF - Auditor - 2012) Dentre os indicadores de gestão, aquele que mostra a atenção da gestão com o bom uso dos recursos financeiros, por definição, escassos, desde a adequação da proposta orçamentária das metas a serem atingidas, passando pela coerência com os preços de mercado, pelo desenvolvimento de fontes alternativas de receita e pela obtenção dos menores custos por produto gerado, denomina-se:

A) economicidade;

B) efetividade;

C) eficácia;

D) seletividade;

E) essencialidade.

4) (CESPE/CEBRASPE - ABIN - Oficial Técnico de Inteligência - Área Ciências Contábeis - 2010) Julgue os itens a seguir, referentes aos conceitos gerais da contabilidade pública. A principal função dos indicadores contábeis consiste em propiciar a contabilização automática dos fatos contábeis a partir da informação de um código numérico específico. Certo ou errado?

5) (CESPE/CEBRASPE - EMBASA - Analista de Saneamento - Área Administração - 2009) Julgue os itens subsequentes, a respeito da Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF) e de indicadores financeiros, econômicos e patrimoniais. Para se obter uma medida sobre a eficiência operacional, podese utilizar o índice de retorno sobre o investimento (ROI). Para que se possa interpretar a evolução desse indicador, deve-se obter duas informações que são sua própria composição: resultado bruto dividido pelo total investido. Certo ou errado?

6) (FUNDATEC - 2023 - IF Farroupilha - RS - Contador) Para resolver à questão, considere as informações coletadas junto ao Instituto WAZ, com data de 31/12/2019.

Com base nas informações do Instituto WAZ, o índice de participação de capital de terceiros, em 31/12/2019, era de:

A) 0,88.

B) 1,00.

C) 1,58.

D) 2,21.

E) 3,11.

1) B

2) D

3) A

4) Errado

5) Errado

6) D