Imaginez deux entreprises : l'une réalise un bénéfice de 1 milliard de reais avec 500 salariés ; l'autre, un bénéfice de 1 milliard de reais avec 50 000 salariés. D'après la DRE (Demonstração do Resultado do Exercício, le compte de résultat brésilien), elles semblent identiques. Mais ont-elles le même impact économique ? Non.C'est précisément pour répondre à ce type de question qu'est née la Demonstração do Valor Adicionado (DVA), l'état de la valeur ajoutée exigé au Brésil.La DVA cherche à répondre à la question : « Quelle richesse l'entreprise a-t-elle créée pour la société, et comment cette richesse a-t-elle été répartie ? »Qu'est-ce que la DVA ?La DVA montre deux choses : 1. combien de richesse l'entreprise a créée ; 2. comment cette richesse a été répartie entre les salariés, l'État, les prêteurs, les actionnaires et l'entreprise elle-même (bénéfices conservés). La norme qui l'encadre est le CPC 09 – Demonstração do Valor Adicionado (les CPC sont les normes comptables brésiliennes).Exemple simple : une industrie vend 1 000 000 de reais, mais a acheté à des tiers des matières premières pour 600 000 reais. Elle a donc ajouté 1 000 000 − 600 000 = 400 000 reais. Ces 400 000 reais sont la valeur ajoutée brute : la richesse que l'entreprise a elle-même créée au-delà de ce qu'elle a acheté à d'autres entreprises.Une entreprise a eu des produits de 1 000 milliers de reais, des intrants acquis auprès de tiers de 600 milliers, un amortissement de 50 milliers et des produits financiers de 30 milliers. Quelle est la valeur ajoutée totale à répartir ?Réponse : 380 milliers de reais — 1 000 − 600 = 400 (valeur ajoutée brute) ; − 50 d'amortissement = 350 (nette) ; + 30 reçus en transfert = 380. 400 milliers n'est que la valeur ajoutée brute.Qui est tenu de publier la DVASociétés cotées (companhias abertas) : la DVA leur est obligatoire depuis la loi 11.638/07, qui l'a ajoutée à l'article 176, V, de la loi 6.404/76 (loi brésilienne sur les sociétés anonymes).Entreprises publiques : la loi 13.303/2016 (article 7) impose aux entreprises publiques et aux sociétés d'économie mixte, même non cotées, de suivre la loi 6.404/76 et les normes de la CVM (Comissão de Valores Mobiliários, l'autorité brésilienne des marchés financiers) pour l'établissement des états financiers. C'est pourquoi elles publient généralement aussi la DVA.Autres entreprises : les sociétés à responsabilité limitée, les sociétés anonymes non cotées et les entreprises du Simples Nacional (régime fiscal simplifié des petites entreprises) n'y sont pas obligées par la loi, mais peuvent la publier volontairement, selon le CPC 09.La DVA est une particularité brésilienne : les normes internationales (IFRS) ne l'exigent pas. C'est pourquoi le CPC 09 recommande aux sociétés qui publient des états financiers en IFRS de la présenter comme information supplémentaire.Qui est obligé par la loi de publier la DVA ?Réponse : Les sociétés cotées, en vertu de l'article 176, V, de la loi 6.404/76 — disposition ajoutée par la loi 11.638/07. Les IFRS n'exigent pas la DVA ; c'est une particularité brésilienne.Pourquoi la DVA existe-t-elle ?La DRE a été conçue principalement pour les actionnaires et les investisseurs : elle se termine par le bénéfice, qui leur appartient. La DVA a une vision plus large. Elle montre l'impact de l'entreprise sur les travailleurs, l'État, les créanciers, les actionnaires et l'économie dans son ensemble.Structure de la DVALa DVA comporte deux grandes parties : la création de richesse (combien l'entreprise a créé) et la répartition de la richesse (à qui cette richesse est allée). Le total des deux est toujours identique.Création de la richesseL'ordre est le suivant :ProduitsVentes de marchandises, de produits et de services, autres produits, et constitution ou reprise de dépréciations estimées des créances douteuses. Attention : dans la DVA, les produits sont comptés à leur valeur brute, y compris les impôts sur les ventes (ICMS, taxe brésilienne sur la circulation des marchandises ; IPI, taxe sur les produits industrialisés ; PIS et Cofins, contributions sociales sur le chiffre d'affaires), car ces impôts font partie de la richesse créée et apparaissent ensuite dans la répartition, comme part de l'État.Intrants acquis auprès de tiersTout ce qui a été acheté à d'autres entreprises : coût des marchandises et matières premières consommées, énergie, services extérieurs, frets et autres fournitures, également taxes comprises. Les pertes et reprises de valeur d'actifs (comme la dépréciation, ou impairment) figurent aussi ici.Valeur ajoutée bruteProduits − Intrants acquis auprès de tiers.RetenuesAmortissement, dépréciation des incorporels et épuisement : la part des actifs que l'entreprise a consommée au cours de la période.Valeur ajoutée nette produite par l'entitéValeur ajoutée brute − Retenues. C'est la richesse effectivement créée par l'activité.Valeur ajoutée reçue en transfertRichesse produite par des tiers et parvenue à l'entreprise : quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, produits financiers (y compris les gains de change), dividendes reçus de participations évaluées au coût, loyers et redevances reçus.Valeur ajoutée totale à répartirValeur ajoutée nette + Valeur reçue en transfert. C'est la richesse totale disponible pour la répartition.Répartition de la richesseC'est la partie la plus intéressante : la DVA montre qui a reçu la richesse. Le CPC 09 définit cinq groupes.PersonnelRémunération directe (salaires, congés payés, 13e mois, participation aux bénéfices), avantages (assurance santé, alimentation, transport, retraite complémentaire) et FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço, fonds d'épargne obligatoire au nom du salarié).Impôts, taxes et contributionsImpôts fédéraux, des États et municipaux : IRPJ (impôt sur les sociétés), CSLL (contribution sociale sur le bénéfice), PIS, Cofins, IPI, ICMS, ISS (impôt municipal sur les services), IPTU (impôt foncier) et aussi les cotisations de l'INSS (sécurité sociale brésilienne) à la charge de l'entreprise, qui, bien qu'il s'agisse d'une charge sur la masse salariale, vont à l'État et non au salarié. Avec la réforme fiscale (amendement constitutionnel 132/2023 et loi complémentaire 214/2025), la CBS et l'IBS (nouvelles taxes sur la valeur ajoutée) entrent ici : 2026 est l'année de test, avec des taux symboliques ; à partir de 2027, la CBS remplace le PIS et la Cofins ; et l'ICMS et l'ISS sont réduits progressivement jusqu'à disparaître en 2033.Rémunération des capitaux de tiersIntérêts et pertes de change sur les emprunts et financements, loyers et autres rémunérations versées à des tiers, comme les redevances et les franchises. Le montant emprunté lui-même n'y figure pas : seulement la rémunération payée pour l'usage de l'argent ou du bien.Rémunération des capitaux propresDividendes et intérêts sur capitaux propres (juros sobre capital próprio, une forme de rémunération des actionnaires propre au Brésil).Bénéfices conservés ou perte de l'exerciceLa part du bénéfice restée dans l'entreprise (réserves). Dans les états consolidés, la part des participations ne donnant pas le contrôle apparaît séparément.Une entreprise a emprunté 100 000 reais et a payé 12 000 reais d'intérêts dans l'année. Quel montant apparaît en rémunération des capitaux de tiers dans la DVA ?Réponse : 12 000 reais — seule la rémunération de l'usage de l'argent (les intérêts) est une répartition de richesse. Le montant emprunté est une levée de fonds et ne passe pas par la DVA.Dans la DVA, dans quel groupe entre la cotisation de sécurité sociale (INSS) à la charge de l'entreprise sur la masse salariale ?Réponse : Impôts, taxes et contributions — bien qu'elle soit calculée sur la masse salariale, la cotisation patronale à l'INSS va à l'État. Dans Personnel figure le FGTS, qui appartient au salarié.Situations à vérifier dans la DVAPetit bénéfice et impôts énormesTrès courant dans le pétrole, les mines et l'énergie. Exemple : bénéfice de 5 milliards de reais, mais impôts de 25 milliards. L'entreprise semble peu rentable, mais elle crée une richesse énorme pour l'État.Salariés recevant plus que les actionnairesCela peut arriver dans les entreprises publiques, les banques et les entreprises à forte intensité de main-d'œuvre. L'investisseur peut se demander : à qui profite la richesse ?Intérêts absorbant une grande partie de la richesseExemple : des créanciers recevant 30 milliards de reais d'intérêts, et des actionnaires ne recevant que 2 milliards. Cela indique un endettement élevé et une pression financière.Actionnaires recevant presque toutCela peut indiquer une distribution excessive, un faible réinvestissement et un risque de perte de croissance future.Ce que les investisseurs observentL'actionnaire conserve-t-il une part significative ?Quelle part de la richesse va à l'État ?L'entreprise est-elle efficace ? Crée-t-elle beaucoup de valeur ajoutée avec relativement peu d'intrants ?Quelle part va aux banques et aux autres prêteurs ?Quelle part va aux salariés ?Limites de la DVALa DVA est excellente pour l'analyse sociale et économique, les rapports ESG et les études d'impact économique. Mais elle a des limites : elle ne montre pas si l'entreprise génère de la trésorerie, si le bénéfice est durable, si les capitaux propres augmentent ni s'il existe un risque financier. Pour cela, nous avons toujours besoin du bilan, de la DRE, de la DFC (tableau des flux de trésorerie), de la DRA (état du résultat global) et de la DMPL (tableau de variation des capitaux propres).Exemple avec PetrobrasL'image ci-dessous est la DVA consolidée de Petrobras du 1er trimestre 2026, comparée au 1er trimestre 2025.DVA de PetrobrasPetrobras a créé environ 105,7 milliards de reais de richesse au cours du trimestre, mais seulement environ 32,7 milliards sont restés comme bénéfice de ses actionnaires.ProduitsVentes de produits et de services et autres produitsC'est le chiffre d'affaires brut, avec les impôts sur les ventes : pétrole, diesel, essence, gaz, autres produits dérivés et autres produits d'exploitation.Reprises nettes de pertes de crédit attenduesAjustements liés aux clients susceptibles de ne pas payer. Lorsque la perte estimée diminue, la reprise augmente les produits.Produits liés à la construction d'actifs pour usage propreLorsque Petrobras construit des actifs pour elle-même (plateformes, raffineries, infrastructures), la DVA reconnaît cette valeur comme produit, car les dépenses de cette construction apparaissent aussi dans les intrants.Produits totauxC'est la richesse brute produite avant de déduire ce qui a été acheté aux fournisseurs.Intrants acquis auprès de tiersMatières premières et produits destinés à la reventePétrole, produits dérivés et gaz achetés à des tiers, y compris importés.Fournitures, énergie, services extérieurs et autresOn y trouve les fournisseurs, la maintenance, l'énergie et les services contractés. Si cette ligne augmente fortement d'une période à l'autre, l'analyste doit en chercher la raison dans les notes annexes.Crédits d'impôt sur les intrantsCe sont les impôts récupérables (comme l'ICMS, le PIS et la Cofins non cumulatifs) inclus dans les achats. Comme les intrants sont présentés taxes comprises, ces crédits sont déduits afin que le coût effectif des intrants ne soit pas surestimé.Reprise de dépréciation (impairment)Cela signifie que des actifs auparavant considérés comme dépréciés ont retrouvé de la valeur. L'effet est positif, mais il ne représente pas une entrée de trésorerie.Total des intrantsC'est le total dépensé en biens et services achetés à des tiers. Comparer ce total aux produits montre quelle part des produits l'entreprise reverse aux fournisseurs.Valeur ajoutée bruteL'une des lignes les plus importantes : la richesse créée par Petrobras avant de tenir compte de l'usure des actifs.Amortissement, épuisement et dépréciationChez Petrobras, on y trouve les plateformes, les raffineries, les oléoducs et les puits. L'épuisement est l'équivalent de l'amortissement pour les réserves de pétrole et de gaz, qui s'épuisent au fur et à mesure de leur production.Valeur ajoutée nette produiteLa richesse effectivement créée par l'activité, après déduction de la consommation des actifs.Valeur reçue en transfertIci apparaît une richesse qui n'a pas été produite directement par l'entreprise.Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalencePart du bénéfice des sociétés détenues.Produits financiersIntérêts reçus et autres revenus de placements.Loyers, redevances et autresProduits accessoires.Total reçu en transfertIl est peu significatif au regard de la taille de l'activité, ce qui est positif : cela montre que la richesse provient de l'activité principale.Valeur ajoutée totale à répartirC'est le « gâteau » qui sera partagé.Où est allée la richessePersonnel et dirigeantsLa richesse distribuée aux salariés, séparée en salaires, avantages et FGTS. Chez Petrobras, environ 11 % de la richesse est allée aux salariés.Impôts et participations gouvernementalesImpôts séparés par niveau (fédéral, des États et municipal), plus les participations gouvernementales typiques du pétrole, comme les redevances (royalties) et la participation spéciale. Chez Petrobras, environ 59 % de la richesse créée est allée aux pouvoirs publics, une caractéristique du secteur pétrolier.Institutions financières et fournisseursC'est la rémunération des capitaux de tiers : intérêts, écarts de change et de réévaluation monétaire, et charges sur emprunts et contrats de location. Au cours du trimestre, cette ligne a été négative, d'environ −1,0 milliard de reais. Cela ne signifie pas que Petrobras ne doit rien aux banques. Elle a une dette nette de l'ordre de 60 milliards de dollars. La raison la plus probable est le change : avec l'appréciation du real face au dollar au cours du trimestre, l'écart de change a réduit la dette exprimée en reais davantage que les intérêts ne l'ont augmentée. C'est un effet qui peut s'inverser au trimestre suivant, si le change se retourne.Résultat des participations ne donnant pas le contrôleLa part du bénéfice des filiales qui appartient aux associés minoritaires. Presque négligeable chez Petrobras.Bénéfices conservésLa part revenant aux actionnaires de Petrobras. Dans la DVA trimestrielle, le bénéfice apparaît généralement comme conservé, car les dividendes du trimestre sont approuvés après sa clôture.Conclusion de l'exempleBeaucoup d'étudiants regardent la DRE et disent : « Petrobras a réalisé un bénéfice de 32,7 milliards de reais ». La DVA offre une autre vision :DestinationMontantÉtat62,6 MdSalariés11,4 MdPrêteurs-1,0 MdActionnaires (y compris participations ne donnant pas le contrôle)32,8 MdLa somme est d'environ 105,7 milliards de reais, soit la même valeur ajoutée totale à répartir (la petite différence vient de l'arrondi des montants). Et la valeur ajoutée totale est passée de 100,4 milliards de reais, au 1er trimestre 2025, à 105,7 milliards, au 1er trimestre 2026, ce qui montre une augmentation de la richesse créée par la société.Dans la DVA de Petrobras du 1er trimestre 2026, la ligne institutions financières et fournisseurs s'est établie à environ −1,0 milliard de reais. La lecture la plus appropriée est :Réponse : Les gains de la période, comme l'écart de change avec le real apprécié, ont dépassé les intérêts de la dette — l'entreprise a une dette importante, et la ligne peut devenir négative lorsque l'écart de change réduit la dette exprimée en reais. C'est un effet qui peut s'inverser quand le change évolue.Exercices1) (Instituto Legalle - 2026 - BADESUL - RS - Technicien en développement - Comptable) En analysant les informations comptables d'une entreprise du secteur de l'habillement qui a demandé un financement à Badesul, spécialisée dans la production et la vente de meubles sur mesure, celle-ci a présenté les informations comptables suivantes au 31/12/2025 :• Chiffre d'affaires brut des ventes de marchandises : 840 000 R$.• Produits financiers perçus au cours de la période : 40 000 R$.• Coût des marchandises vendues (y compris les impôts récupérables) : 250 000 R$.• Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles : 10 000 R$.• Constitution de pertes estimées sur créances douteuses : 20 000 R$.• Charges de services extérieurs : 30 000 R$.Sur la base de ces informations, et compte tenu des critères d'établissement de la Demonstração do Valor Adicionado (DVA), indiquez l'alternative qui présente CORRECTEMENT la valeur ajoutée totale à répartir par l'entreprise pour l'exercice 2025.A) 590 000 R$.B) 580 000 R$.C) 570 000 R$.D) 540 000 R$.E) 530 000 R$.2) (SELECON - 2026 - EMGEPRON - Comptable) Les avantages accordés, représentés par les montants relatifs à l'assurance santé, à l'alimentation, au transport, aux régimes de retraite, etc., font partie de la répartition de la richesse, dans la Demonstração do Valor Adicionado, dans le groupe appelé :A) personnelB) compléments de rémunérationC) impôts et contributions socialesD) rémunération des capitaux de tiers3) (IDECAN - 2026 - PC-SC - Agent de la Police civile) Indiquez l'alternative qui présente l'état financier lié aux informations économiques, en plus de l'interface avec la communication d'éléments environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), et qui a pour finalité de mettre en évidence la richesse créée par l'entité et sa répartition, au cours d'une période déterminée.A) Demonstração das Variações Patrimoniais – DVP.B) Demonstração do Valor Adicionado – DVA.C) Demonstração do Resultado do Exercício – DRE.D) Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL.E) Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos – DOAR.4) (COPEVE - UFMG - 2026 - UFMG - Comptable) La Companhia Delta S.A. a présenté les soldes suivants à la fin de l'exercice 2024 :En vous fondant exclusivement sur la Demonstração do Valor Adicionado (DVA), indiquez l'alternative qui présente, respectivement :la valeur ajoutée brute ; la valeur ajoutée nette produite par l'entité ; et la valeur ajoutée totale à répartir.A) 450 000,00 R$ ; 450 000,00 R$ ; et 511 000,00 R$.B) 442 000,00 R$ ; 420 000,00 R$ ; et 481 000,00 R$.C) 442 000,00 R$ ; 420 000,00 R$ ; et 506 000,00 R$.D) 450 000,00 R$ ; 428 000,00 R$ ; et 489 000,00 R$.5) (VUNESP - 2026 - UNIFESP - Comptable) Sur la base des lignes directrices établies par le CPC 09 – Demonstração do Valor Adicionado (DVA) et par la législation sur les sociétés, indiquez l'alternative correcte quant aux exigences d'établissement et de publication de la DVA.A) La DVA doit être établie selon le principe de la comptabilité d'engagement, garantissant la reconnaissance adéquate des produits et des charges dans la période à laquelle ils se rapportent.B) La DVA n'a pas besoin d'assurer la comparabilité entre exercices, car sa finalité est seulement de montrer la formation de la richesse au cours de la période présente.C) La DVA consolidée est obtenue par la simple somme des DVA individuelles des filiales, sans procédure spécifique pour son établissement.D) La part des participations ne donnant pas le contrôle ne doit pas être prise en compte dans la répartition de la valeur ajoutée dans les états consolidés.E) La cohérence avec le compte de résultat n'est pas exigée, car les critères de calcul de la valeur ajoutée sont indépendants des autres états.6) (CONSULPAM - 2026 - Mairie d'Eusébio - CE - Auditeur de contrôle interne - Comptabilité) La Demonstração do Valor Adicionado met en évidence la richesse créée par l'entité au cours d'une période déterminée et sa répartition entre les différents agents économiques, comme les salariés, l'État, les prêteurs et les actionnaires. Son usage renforce le caractère social de la comptabilité. À ce sujet, la DVA est obligatoire pour :A) Toutes les sociétés à responsabilité limitée.B) Toutes les entités publiques.C) Les sociétés cotées.D) Les micro-entreprises qui ont opté pour le Simples.7) (FGV - 2026 - AL-RO - Analyste législatif (Comptabilité)) En 2025, une société commerciale a reçu un prêt de 20 000 R$ d'une institution financière et de 10 000 R$ d'une société du groupe. Les intérêts courus dans l'année relatifs aux deux prêts ont été, respectivement, de 4 000 R$ et de 1 000 R$.En établissant la Demonstração do Valor Adicionado annuelle, au 31/12/2025, la société a comptabilisé comme Répartition de la valeur ajoutée - Rémunération des capitaux de tiers :A) 4 000 R$.B) 5 000 R$.C) 11 000 R$.D) 24 000 R$.E) 35 000 R$.8) (FGV - 2026 - AL-GO - Analyste législatif - Comptable) Une entité possède des placements financiers à l'étranger.En 2025, l'entité a comptabilisé 20 000 R$ au titre de produits d'intérêts et 4 000 R$ au titre de gain de change sur ce placement.Dans la Demonstração do Valor Adicionado annuelle de l'entité, au 31/12/2025, il faut comptabiliser comme « Valeur ajoutée reçue en transfert » :A) zéro.B) 4 000 R$.C) 16 000 R$.D) 20 000 R$.E) 24 000 R$.Corrigé1) C. Produits : 840 000 − 20 000 (pertes estimées) = 820 000. Intrants : 250 000 (coût des marchandises vendues, taxes comprises) + 30 000 (services extérieurs) = 280 000. Valeur ajoutée brute : 540 000. Moins l'amortissement : 530 000. Plus les produits financiers : 570 000.2) A3) B4) D. Produits : 820.000 − 20.000 (déductions et rabais) = 800.000. Intrants : 310.000 (coût des marchandises vendues) + 26.000 (services de tiers) + 14.000 (énergie) = 350.000. Valeur ajoutée brute : 450.000. Moins dépréciation et amortissement (22.000) : 428.000. Plus la valeur reçue en transfert, 36.000 (mise en équivalence) + 25.000 (produits financiers) : 489.000. Le personnel, les charges financières, les intérêts sur capitaux propres et l'IRPJ/CSLL n'entrent pas dans ce calcul : ils relèvent de la répartition de la valeur ajoutée.5) A6) C7) B. Seuls les intérêts entrent : 4 000 + 1 000 = 5 000. Le montant emprunté n'est pas une répartition de richesse.8) E. Les intérêts et le gain de change sont des produits financiers : 20 000 + 4 000 = 24 000.
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