学生刚开始学习会计时，通常会关注三张报表：资产负债表（Balanço Patrimonial）、DRE（Demonstração do Resultado do Exercício，巴西的利润表）和 DFC（Demonstração dos Fluxos de Caixa，现金流量表）。但还有一张很多人忽视的报表，它经常揭示出其他报表中看不清楚的信息：DMPL（Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido），即巴西准则下的所有者权益变动表。DRE 说明公司如何赚取利润，而 DMPL 说明股东的财富发生了什么变化。这两件事并不总是同步的。什么是 DMPL？DMPL 列示一个期间内所有者权益（葡萄牙语 patrimônio líquido，简称 PL）内部发生的全部变动。换句话说，它解释了所有者权益为什么发生变化。如果所有者权益在 1 月是 10 亿雷亚尔，到 12 月变成 12 亿雷亚尔，DMPL 回答的就是：“这 2 亿雷亚尔是从哪里来的？”资产负债表只显示期初余额和期末余额。它不解释期间是盈利还是亏损、股东是否注资、是否发行股票、是否分派股利、是否回购股票，或是否有汇兑调整。DMPL 正是为了解释这些变动而存在的。它回答的问题包括：利润留在公司了，还是分配给了股东？是否增资，也就是公司是否向股东募集了资金？所有者权益的增长是因为利润，还是因为股东投入了资金？公司是在减少资本，还是在增强所有者权益？一家公司年初所有者权益为 1,000 千雷亚尔，当年利润 300 千雷亚尔，宣告股利 150 千雷亚尔，年末所有者权益为 1,200 千雷亚尔。如果没有其他变动，股东增资金额是多少？答案：50 千雷亚尔 — 1,000 + 300 − 150 = 1,150；要达到 1,200 还差 50，只能来自股东注资。回答 200 的人只看了期末与期初权益的差额，忘记其中一部分来自留存利润。谁必须编制 DMPL第 6.404/76 号法律（巴西股份公司法）：第 176 条没有提到 DMPL，而是要求编制 DLPA（Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados，累计盈亏表）。但第 186 条第 2 款允许把 DLPA 包含在 DMPL 中，前提是公司编制并公布 DMPL。上市公司以及采用全套 CPC 的主体：CPC 26 (R1)《财务报表列报》（CPC 是与 IFRS 趋同的巴西会计准则）把 DMPL 列入整套财务报表（第 10 段）。因此在实务中，这些公司都公布 DMPL，DLPA 则体现在其中的累计盈亏一栏。中小企业（CPC PME / NBC TG 1000）：也列报 DMPL，但如果所有者权益的变动只有当期损益、利润分配、差错更正和会计政策变更，可以用累计盈亏表代替。微型主体（NBC TG 1002）：不要求编制 DMPL；与资产负债表和利润表一起提供 DLPA 即可。公共部门（MCASP，巴西公共部门会计手册）：以股份公司形式设立的依赖财政拨款的国有企业必须编制 DMPL，其他机关和主体可自愿编制。关于 DMPL 的编制义务，哪项说法正确？答案：第 6.404/76 号法律允许将 DLPA 包含在 DMPL 中，CPC 26 将 DMPL 列入整套财务报表 — 第 176 条列的是 DLPA 而不是 DMPL；编制义务来自 CPC 26（该法第 186 条第 2 款允许以 DMPL 代替）。微型主体提供 DLPA；在公共部门，DMPL 只对股份公司形式的依赖财政拨款的国有企业是强制性的。DMPL 的结构DMPL 是一张表格。各列是所有者权益的各个科目：股本、资本公积、资产评估调整、利润公积、库存股以及累计盈亏，另加一个合计栏。各行是期初余额、本期发生的事项（利润、增资、股利、提取公积、回购股票等）以及期末余额。有两个细节有助于阅读这张表：其他综合收益（ORA，outros resultados abrangentes）：指不经过 DRE 的利得和损失，例如境外投资的汇兑差额和某些公允价值调整。它们列示在 DRA（Demonstração do Resultado Abrangente，综合收益表）中，并在所有者权益的“资产评估调整”科目中累积。累计利润（Lucros Acumulados）：自第 11.638/07 号法律起，股份公司在会计年度结束时不得在该科目保留正余额。利润在同一年度内转入又转出，分配至公积或股利。因此这一栏起到过渡科目的作用。某公司在折算一家境外子公司时产生 8,000 万雷亚尔的汇兑损失。这笔损失出现在哪里？答案：在 DRA 中，并累计计入 DMPL 的资产评估调整 — 这是其他综合收益（ORA）：它不经过 DRE，所以只看利润的人看不到它。它不涉及现金，因此也不在 DFC 中。DMPL 中可能出现的情况利润很高但所有者权益停滞假设利润为 10 亿雷亚尔，但股利为 9.5 亿雷亚尔。投资者会得出结论：“公司几乎把利润全部分掉了。”这可能是好事，也可能是坏事，取决于公司战略。没有利润，所有者权益却在增长假设亏损 1 亿雷亚尔，但增资 5 亿雷亚尔。所有者权益增加了，但并不是因为公司盈利，而是股东在支撑经营。虽有利润，所有者权益却在减少假设利润为 5 亿雷亚尔，股利为 7 亿雷亚尔，动用以前年度的公积支付。结果：尽管有利润，所有者权益仍减少 2 亿雷亚尔。激进的股票回购假设利润为 2 亿雷亚尔，股票回购为 6 亿雷亚尔。回购的股票作为库存股持有，会减少所有者权益。公司可能在提高每股回报，但同时也在减少现金、提高财务风险。其他综合收益大幅为负假设 DRA 显示综合损失 20 亿雷亚尔，例如由汇率变动引起。DMPL 会显示这笔损失直接减少了资产评估调整。很多投资者只看 DRE 就注意不到这一点，因为这笔金额从未经过 DRE。某公司当年利润 5 亿雷亚尔，宣告股利 7 亿雷亚尔（动用以前的公积），并回购 1 亿雷亚尔股票作为库存股持有。所有者权益变动了多少？答案：减少 3 亿 — 500 − 700 − 100 = −300（百万）。容易误选的答案是减少 2 亿，它忘记了库存股是所有者权益的抵减科目。投资者在 DMPL 中关注什么股利政策利润中有多少被分配了？利润留存有多少被再投资？对注资的依赖如果每年都出现股东增资，可能说明经营较弱，需要不断投入新资金。所有者权益增长的质量所有者权益增长是因为公司盈利，还是因为股东投入了资金？股票回购的使用回购可能表明管理层有信心，但也可能掩盖经营下滑，或消耗过多现金。小结DMPL 是连接资产负债表、DRE 和 DRA 的报表。它解释所有者权益的全部变动，让人看清：权益增长从何而来；利润去了哪里；向股东分配了多少；留存了多少；是否有注资；是否回购股票；以及是否发生了重大的权益调整。因此，许多分析师认为 DMPL 是会计中最被低估的报表之一，也是判断股东财富是否真正随时间增长的最有用的报表之一。以巴西石油公司（Petrobras）的 DMPL 为例下图是 Petrobras 随 2026 年第一季度信息公布的合并 DMPL，其中也列示了 2025 年第一季度作为比较。金额单位为百万雷亚尔。Petrobras 的 DMPL列含义已认缴并实缴的股本股东最初投入的资金资本公积、资本交易和库存股股票回购及与股东的其他交易利润公积以前年度留存的利润其他综合收益DRA 的累计金额累计利润本期尚未分配的利润Petrobras 股东权益合计归属于 Petrobras 股东的权益非控股股东权益属于子公司少数股东的部分合并总计两者之和2025 年初的情况（百万雷亚尔）：科目金额股本205.432资本公积(2.241)利润公积94.977累计其他综合收益67.838Petrobras 合计366.006非控股股东权益1.508合并总计367.514核对一下合计：205.432 − 2.241 + 94.977 + 67.838 = 366.006（巴西用“.”作为千位分隔符）。Petrobras 股东权益为 3,660 亿雷亚尔；加上非控股股东权益为 3,675 亿雷亚尔。2025 年第一季度的变动：注销库存股：利润公积一栏出现 −5.563。库存股原本就已减少所有者权益；注销时，公司冲减用于回购的公积，同时冲减库存股这一抵减科目。所有者权益总额不变。本期利润：累计利润一栏 +35.209。该金额来自 DRE，是本季度归属于 Petrobras 股东的利润。其他综合收益：−5.374，该金额来自 DRA。股利：−112，但只出现在非控股股东权益一栏：这是子公司向其少数股东支付的股利。在归属于 Petrobras 股东的部分，本季度这一行为零，因为与本季度相关的股利要在季度结束后才获批准。2026 年，所有者权益的期初数要高得多，因为其中已包含转入公积的 2025 年利润，以及已提议但尚未批准的额外股利——这部分在股东大会批准前留在所有者权益中。表中还出现了逾期失效的股利：即已宣告、但股东在法定期限内（根据第 6.404/76 号法律第 287 条为三年）始终未领取的股利。由于权利已经失效，这笔金额回到公司的所有者权益中。2026 年第一季度，归属于 Petrobras 股东的变动为：利润 32.663、其他综合收益 −3.352、逾期失效股利 +92，使归属于他们的所有者权益从 415.786 增至 445.189。有经验的投资者会立刻注意到，股东权益从 2025 年初的 3,660 亿雷亚尔增长到 2026 年 3 月 31 日的 4,450 亿雷亚尔，增幅巨大。利润公积从 950 亿雷亚尔增加到 1,580 亿雷亚尔，说明公司盈利能力强、未来分配能力大。而累计其他综合收益减少了 220 多亿雷亚尔，说明汇率影响较大。在 Petrobras 的 DMPL 中，注销库存股在利润公积一栏显示为 −5.563。这项注销对所有者权益总额有什么影响？答案：不改变所有者权益总额 — 这些股票早已作为库存股持有，自回购起就在减少所有者权益。注销只是用公积冲减抵减科目：一栏减少，另一栏以相同金额增加。练习题1)（Quadrix - 2026 - CRBM 第 6 区 - 会计师）在公共主体的会计工作中，会计师应正确运用会计基本概念和适用的巴西准则。根据上述信息，判断下列说法。所有者权益变动表（DMPL）的目的仅在于反映会计年度内资本公积发生的变动。正确还是错误？2)（ADM&TEC - 2025 - 若昂阿尔弗雷多市政府（伯南布哥州）- 会计师）评价下列关于股份公司财务报表（第 6.404/76 号法律）的说法：I. 所有者权益变动表（DMPL）反映自有资本的变动，包括公积和累计利润。II. 现金流量表完全取代资产负债表，可免于列报资产负债表。III. 披露附注是对报表的补充，说明会计政策和重要事项。IV. 增加值表（DVA，Demonstração do Valor Adicionado）对所有上市公司都是强制性的，反映财富的创造和分配。正确的说法是：A) 仅 I 和 III。B) 仅 II 和 IV。C) 仅 I、III 和 IV。D) 仅 I、II 和 III。3)（OBJETIVA - 2025 - 里约杜奥埃斯特市政府（圣卡塔琳娜州）- 会计师）关于所有者权益变动表，请选出正确的选项。A) 反映本期利润或亏损的分配。B) 列示企业的财产、权利和义务。C) 反映企业所有者权益发生的变动。D) 反映企业的现金流入和流出。4)（CESPE / CEBRASPE - 2026 - IPAAM - 环境分析师 – 专业：会计学）所有者权益变动表（DMPL）A) 可以用 DVP（Demonstração das Variações Patrimoniais，公共部门的净资产变动表）代替。B) 对联邦各级政府的所有主体都是强制性的。C) 在 MCASP 中没有明确规定。D) 仅对自治机构（autarquias）是强制性的。E) 对直接行政机关是自愿性的，对依赖财政拨款的国有企业（股份公司）是强制性的。5)（FUNDEP (Gestão de Concursos) - 2024 - 马努阿苏市政府（米纳斯吉拉斯州）- 会计师）请选出仅包含所有者权益变动表中规定项目的选项。A) 应收账款、应付股利以及与所有者之间的资本交易。B) 利润分配、递延所得税以及股东权益利息（juros sobre capital próprio）。C) 本期损益、以前年度调整以及利润分配。D) 以前年度调整、与所有者之间的资本交易以及现金。6)（FUNDATEC - 2024 - 多娜弗朗西斯卡市政府（南里奥格兰德州）- 会计师）将第 1 栏与第 2 栏对应，把下列财务报表与其定义相匹配。第 1 栏1. 资产负债表（BP）。2. 利润表（DRE）。3. 现金流量表（DFC）。4. 所有者权益变动表（DMPL）。第 2 栏( ) 用于在特定日期定性和定量地反映主体的财务状况。( ) 用于反映权益在性质和金额上发生的变化。( ) 用于通过按经营、投资和筹资活动对本期现金流量进行分类的报表，反映主体现金及现金等价物的历史变动。( ) 用于反映主体在特定经营期间所形成损益的构成。从上到下填入括号的正确顺序是：A) 1 – 2 – 3 – 4。B) 1 – 4 – 3 – 2。C) 2 – 1 – 4 – 3。D) 3 – 2 – 1 – 4。E) 4 – 3 – 2 – 1。答案1) 错误。DMPL 反映所有者权益全部科目的变动，而不只是资本公积。2) C。说法 II 错误：没有任何报表可以取代资产负债表。说法 IV 依据第 6.404/76 号法律第 176 条第 V 项是正确的。3) C。4) E。5) C。6) B。
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