Nosso objetivo hoje é mostrar a Contabilidade como instrumento decisorial. A DRE é extremamente relevante para avaliar o desempenho da empresa e a eficiência dos gestores em obter resultado positivo. O lucro é o objetivo principal das empresas.Índices de LucratividadeNuma primeira etapa, queremos medir a lucratividade da empresa, ou seja, quanto a empresa ganha por cada real vendido. Lucratividade significa medir a margem de lucro, vamos usar um exemplo para cada item:Margem Bruta de Lucro\[ \text{Margem Bruta de Lucro} = \frac{\text{Lucro Bruto}}{\text{Vendas líquidas}} * 100 = \frac{5.500}{10.000} = 55\% \]Em termos de Margem Bruta, pode-se dizer que para cada 1 real vendido, R$ 0,45 é custo e R$ 0,55 é lucro.Margem Operacional de Lucro\[ = \frac{\text{Lucro Operacional}}{\text{Vendas líquidas}} * 100 = \frac{3.100}{10.000} = 31\% \]Em termos da Margem Operacional, pode-se dizer que para cada R$ 1 vendido, é gasto R$ 0,69 para produzir e distribuir o produto, sobrando como lucro R$ 0,31.Margem Líquida de Lucro\[ = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Vendas líquidas}} * 100 = \frac{1.700}{10.000} = 17\% \]Em termos da Margem Líquida, o principal indicador, deduz-se que a cada R$ 1,00 vendido, R$ 0,83 são custos e despesas gerais e 17 centavos é lucro líquido, o que sobra para os proprietários.Sobre índices de lucratividadeConsidera-se as Vendas líquidas, isto é, a Receita Bruta menos o imposto sobre vendas.Há empresas que trabalham com Margem Líquida pequena:SupermercadoRestaurante por quiloPacote TurísticoEstes ganham na quantidade vendida.Outros já trabalham com Margem Líquida alta:JoalheriaHotéisLoja de ConveniênciasEstes procuram vender menor quantidade, focados na qualidade.Índices de RentabilidadeOs indicadores de rentabilidade estão preocupados em mensurar a eficiência da empresa no período. Analisa-se o retorno do lucro por investimento, isto é, quantos centavos a empresa obteve de lucro para cada R$ 1 investido.Retorno sobre o ativo (ROI)O ROI (Return On Investiment) corresponde ao retorno sobre o ativo, ou seja, este índice representa a medida do lucro que foi gerado pelo ativo de uma empresa em relação ao ativo médio. A fórmula de cálculo é:\[ \text{ROI} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Ativo médio}} * 100 = \frac{1.700}{16.980} = 10\% \]Do ponto de vista da empresa, para cada R$ 1 aplicativo no ativo, em média, traz um retorno de R$ 0,10. Dessa forma, haveria a necessidade de 10 anos para recuperar o investimento (payback).Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)O ROE (Return On Equity) ou Taxa de Retorno sobre Patrimônio Líquido (TRPL) corresponde à relação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio:\[ \text{ROE} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Patrimônio Líquido médio}} * 100 = \frac{1.700}{8.500} = 20\% \]Do ponto de vista dos proprietários, para cada R$ 1 aplicado por eles, há um retorno (lucro) de 20 centavos. O payback seria de quase 5 anos.Índices de ProdutividadeAgora iremos medir a produtividade da empresa, ou sea, quanto seus investimentos (Ativos) geram em vendas.Giro do Ativo\[ \frac{\text{Vendas}}{\text{Ativo}} = \frac{10.000}{16.980} = 0,58 \]Neste caso, a empresa vendeu 0,58 vezes seu ativo. Isto é, parte do seu ativo ficou ocioso. Vamos imaginar que a empresa tivesse vendido exatamente o valor do ativo, isso equivaleria a 1 vez seu ativo. E caso aumentasse o preço, ela vendesse o dobro do seu ativo, isso significa que seu Giro do Ativo foi para 2. Nesse caso, a empresa mais que duplicou suas vendas com o mesmo Ativo. Seu Ativo se tornou mais eficiente, mais produtivo.Integrando os índicesReparou que temos 2 indicadores muito importantes?\[ \text{Giro do Ativo} = \frac{\text{Vendas}}{\text{Ativo}} \]\[ \text{Margem de Lucro} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Vendas}} \]Queremos maximizar nossos lucros, para isso, devemos aumentar as vendas e aumentar a margem de lucro por venda. Isto é, devemos maximar tanto Giro do Ativo e Margem de Lucro. Reparem que multiplicados, Vendas irá cortar com Vendas sobrando:\[ \text{Giro do Ativo} * \text{Margem de Lucro} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Ativo}} \]Esse indicador é justamente:\[ \text{ROI} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Ativo}} \]Logo, maximizar o Giro e a Margem de Lucro é alcançar um ROI melhor.Exercícios1) (CONSULPLAN - 2019 - MPE-PA - Estagiário - Ciências Contábeis) A organização BETA disponibilizou os seguintes dados no período:Receita Bruta: R$ 2.500.000,00; Impostos sobre vendas: R$ 400.000,00; Margem Líquida: 13%; Margem Operacional: 32%; Margem Bruta: 55%.Com base no exposto, assinale a alternativa correspondente ao Resultado Bruto, Operacional e Líquido, respectivamente.A) R$ 1.155.000,00; R$ 672.000,00; R$ 273.000,00.B) R$ 1.155.000,00; R$ 672.000,00; R$ 325.000,00.C) R$ 1.375.000,00; R$ 800.000,00; R$ 273.000,00.D) R$ 1.375.000,00; R$ 800.000,00; R$ 324.000,00.2) (CONSULPLAN - 2019 - MPE-PA - Estagiário - Ciências Contábeis) A empresa Industrial GETA apresentou as seguintes informações em 31.12.20x9:Receita Bruta: R$ 1.650.000,00; Impostos sobre vendas: R$ 150.000,00; Margem Líquida: 15%; Margem Operacional: 30%; Margem Bruta: 55%; Ativo Total: R$ 8.500.000,00; Patrimônio Líquido: 3.500.000,00.Sabe-se que o ROA (Retorno sobre o Ativo) pode ser obtido pela divisão do lucro líquido pelo Ativo Total e, na sequência, multiplica-se por cem. O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) pode também ser obtido dividindo-se o lucro líquido pelo Patrimônio Líquido, multiplicado por cem. Com base no exposto, assinale a alternativa que corresponde ao ROA e ao ROE, respectivamente.A) 2,65% e 6,43%.B) 2,65% e 6,53%.C) 2,91% e 7,17%.D) 2,91% e 7,27%.3) (VUNESP - 2014 - EMPLASA - Analista Administrativo - Ciências Contábeis) No que tange à análise econômica e financeira de uma demonstração contábil, com base no Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de 2013, bem como na Demonstração do Resultado daquele exercício, como a seguir demonstrados, responda à questão. Note que os índices deverão ser demonstrados até a segunda casa decimal.Calcule a margem líquida (%) do exercício.A) 4,50.B) 4,81.C) 5,08.D) 5,29.E) 5,75.4) (CESPE - 2013 - TCE-RO - Contador) Com relação à análise econômico-financeira de empresas com base em demonstrações contábeis, julgue os itens seguintes.A margem operacional e a margem líquida, que são indicadores que avaliam a eficiência da empresa em gerar lucro por meio de vendas, apresentam como denominador o ativo total médio. Certo ou errado?5) (FGV - 2018 - MPE-AL - Auditor do Ministério Público) Uma entidade apresentava, em 31/12/2017, a seguinte Demonstração do Resultado do Exercício:Sobre os índices de margem bruta e de margem líquida da entidade, assinale a opção correta.A) A margem bruta é 8,25%, enquanto a margem líquida é 25%.B) A margem bruta é 12,5%, enquanto a margem líquida é 25%.C) A margem bruta é 25%, enquanto a margem líquida é 8,25%.D) A margem bruta é 25%, enquanto a margem líquida é 33%.E) A margem bruta é 33%, enquanto a margem líquida é 12,5%.6) (Avança SP - 2022 - Câmara Municipal de Sorocaba - Analista Orçamentário e Financeiro - PROVA ANULADA) Um dos índices de rentabilidade mais importante é o Retorno sobre o Ativo (ROI). O que ele analisa?A) Analisa o endividamento da empresa.B)Analisa o retorno obtido sobre o Capital Próprio.C) Analisa quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente.D) Analisa o total de investimentos.E) Analisa o retorno da empresa com o nível de investimentos.7) (FCC - 2013 - SERGAS - Analista de Marketing) O ROI é uma das medidas mais comumente utilizadas na avaliação de programas de marketing, e significaA) Retorno sobre Investimento, ou o cálculo dos retornos obtidos pelo investimento realizado em ações de marketing.B) Resultados Operacionais dos Impactos de marketing, isso é, a avaliação das modificações obtidas pela gestão das variáveis do composto do marketing.C) Reativação de Operações Interrompidas, isso é, a capacidade de a empresa reativar clientes que deixaram de realizar compras mas que eram ativos no passado.D) Results on Incomes, ou seja, Resultados de Receitas que expressam o desempenho de vendas da organização em relação às metas contábeis estabelecidas no trimestre.E) Rewards On Impacts, ou seja, recompensas sobre impactos das atividades de gestão estratégica de marketing.8) (CONSULPLAN - 2019 - MPE-PA - Estagiário - Ciências Contábeis) O ROI (Retorno sobre o Investimento Operacional) pode ser obtido multiplicando-se a margem operacional pelo giro do ativo operacional. NÃO contribui para o aumento do ROI:A) Redução do ativo operacional.B) Aumento do resultado operacional.C) Redução das despesas administrativas.D) Aumento da provisão do Imposto de Renda.Resolução1) A2) A3) C4) Errado5) C6) E7) A8) D
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