O que é o DRE?A Demonstração do Resultado do Exercício, a DRE, é uma demonstração contábil normalmente executada anualmente que apresenta os resultados financeiros e operacionais das empresas.É através da DRE que os gestores avaliam se o negócio operou em lucro ou prejuízo. Mas para o relatório ser assertivo, é necessário compilar todos os dados de receitas, custos e despesas de acordo com o Regime de Competência de Contas.Assim, uma boa análise da DRE proporciona o entendimento de toda a situação econômica da empresa, enquanto oferece também um guia com indicadores de rentabilidade.O que é o relatório de fluxo de caixa?O relatório de fluxo de caixa, que também pode ser chamado de DFC, existe de duas formas: a primeira é o fluxo de caixa realizado e a segunda é o fluxo de caixa projetado.O fluxo de caixa realizado é o acompanhamento em tempo real das entradas e saídas financeiras daquele mês para fins de declaração e administração do negócio. De maneira muito resumida, é uma tarefa rotineira para coleta de dados.Já o fluxo de caixa projetado é uma ferramenta que possibilita uma projeção futura das entradas e saídas de caixa de uma empresa com base nos dados prévios coletados pela empresa nos últimos anos fiscais.No planejamento financeiro isso é importante porque permite aos gestores antecipar as necessidades financeiras do negócio e tomar decisões assertivas sobre investimentos, financiamentos e outras atividades que afetam e podem comprometer a saúde financeira da empresa.O fluxo de caixa projetado normalmente é executado tendo em vista um período específico da empresa (bimestre, trimestre, semestre ou ano).Ele usa as estimativas de vendas, custos, despesas operacionais e investimentos da empresa para gerar os dados para a gestão, mas também pode considerar fatores externos previsíveis, como mudanças no mercado, regulamentações governamentais, fluxos cambiais, sazonalidades, problemas no fornecimento de produtos e mais.Ambos são importantes para a gestão financeira de qualquer negócio. O relatório de fluxo de caixa deve ser tanto Realizado para garantir regularidade fiscal e contábil (além de coletar dados para estimativas), quanto Projetado para dar à gestão informações suficientes para decisões de negócios: valores disponíveis para investimento, capital de giro etc.As decisões sobre onde cortar custos e como aumentar lucros muitas vezes vêm das análises dos relatórios de fluxo de caixa.História do Fluxo de CaixaA Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) passou a ser obrigatória no Brasil, a partir da Lei n° 11.638/07, para todas as sociedades anônimas e demais empresas consideradas de grande porte. Segundo o pronunciamento técnico CPC 03, em seu item 11 “a demonstração dos fluxos de caixa deve apresentar os fluxos de caixa por período classificados por atividades operacionais, de investimento e de financiamento”.Apesar de ser obrigatória somente a partir do exercício 2008, observa-se em estudos empíricos que a Demonstração dos Fluxos de Caixa vem sendo publicada de forma voluntária por inúmeras companhias, em exercícios anteriores a aplicação da Lei por apresentar informações relevantes sobre a saúde financeira da empresa aos investidores.Sobre o tema, destaca-se o estudo de Salotti e Yamamoto (2008) em que investiga os motivos da divulgação voluntária dessa demonstração (DFC) por companhias abertas listadas na BOVESPA. O estudo constatou, entre outros aspectos, que as companhias abertas, com ações listadas na BOVESPA, divulgavam voluntariamente a DFC principalmente porque: dão mais importância às percepções dos seus outsiders; possuem menores custos de divulgação e também porque a divulgação provoca uma diminuição do nível de assimetria informacional.Como fazer o DFC?Em passos simples, o fluxo de caixa pode ser realizado da seguinte forma:- Escolha o período para realizá-lo (trimestre, anual etc.)- Estime as receitas da empresa no período: vendas, investimentos, empréstimos, arrecadações por doações, o que houver.- Estime custos e despesas para o período selecionado: contratações, materiais, matéria-prima, marketing, aluguel, fornecedores, substituições, compras, parcelas etc.- Calcule a diferença entre as receitas e o custo e despesa. Fluxo de caixa operacional projetado = Receita - (Custos+Despesas)- Avalie quais fatores externos podem afetar o fluxo de caixa: flutuações do mercado, sazonalidade, taxa de juros, alterações fiscais, escassez de mão de obra ou produtos etc.- Calcule o saldo de caixa projetado da seguinte forma: Saldo Inicial + Fluxo de Caixa Operacional Projetado - (Dívidas+Dividendos+Saídas de Caixa Esperadas)- Atualize as projeções com dados reais para garantir métricas mais precisas e eficientes para sua gestão.Qual a diferença entre o DRE e o DFC?A principal diferença entre os dois, DRE (Demonstração de Resultado de Exercício) e DFC (Demonstração de Fluxo de Caixa) é a forma de registro da empresa e o regime empregado.O DRE registra o evento na data em que ocorreu o fato gerador (a data do documento), sem importar quando vai ser pago ou recebido - ele mostra o lucro ou prejuízo da empresa em determinado período por se basear em regime de competência.Diferença entre DRE e DFCPor outro lado, o DFC usa regime de caixa, apontando entradas e saídas de dinheiro da empresa na data de pagamento ou recebimento - quando o valor efetivamente é movimentado.Qual é o mais importante: Fluxo de Caixa ou DRE?Os dois tem objetivos diferentes e são importantes, mas o fluxo de caixa impacta direto na produção da sua empresa. Por mais que as margens de lucro sejam ótimas, não há como a empresa operar se não soube fazer um bom planejamento do seu fluxo de caixa. Precisamos ter o mínimo de dinheiro em caixa para comprar o que for necessário ao seu estoque para continuar realizando vendas. Logo, posso afirmar que o Fluxo de Caixa é importantíssimo, mais que o DRE, pois se mal feito, você ficará sem capital de giro para funcionar, matando de asfixia sua empresa.O que vamos ver daqui para frente com Fluxo de Caixa?Pretendo utilizar estas aulas para podermos saber ler o Fluxo de Caixa de relatórios de resultados de empresas. A Taesa, uma empresa no setor elétrico por exemplo, divulga seu relatório aqui e gostaria que cada aluno conseguisse ler e interpretar o que está acontecendo na empresa.
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